Cuando alguien empieza a comparar opciones de inversión en Colombia, el CDT aparece casi siempre entre las primeras alternativas. Es conocido, está disponible en casi todos los bancos y tiene una lógica aparentemente sencilla: depositas tu dinero, esperas un tiempo y recibes intereses.
Pero en cuanto empiezas a comparar, aparece una pregunta inevitable: ¿por qué la tasa que ofrece un banco es diferente a la de otro? ¿Por qué la misma entidad cambia sus condiciones de un mes a otro?
Entender eso no es un detalle técnico menor. Es la diferencia entre aceptar lo primero que te ofrecen y tomar una decisión financiera realmente informada.
¿Por qué la tasa de interés de un CDT no es igual en todos los bancos?
La tasa de un CDT no la decide un banco de forma arbitraria. Es el resultado de varios factores que interactúan entre sí, algunos macroeconómicos y otros propios de cada entidad.
La tasa del Banco de la República marca el piso
El Banco de la República (Banrep) es el banco central de Colombia y fija la llamada tasa de política monetaria: la tasa a la que les presta dinero a los bancos comerciales. Esta funciona como referencia para todo el sistema financiero.
Cuando el Banrep sube su tasa, como ocurrió entre 2021 y 2023 para frenar la inflación, los bancos también elevan lo que ofrecen en CDT para atraer depósitos del público. Cuando la reduce, las tasas de captación tienden a bajar con ella.
¿Si el Banco de la República baja las tasas, mi CDT rinde menos? Ya que tienes estos productos abiertos conservan la tasa pactada hasta el vencimiento. Los nuevos, sin embargo, reflejarán el nuevo entorno de tasas. Por eso, si anticipas que las tasas seguirán bajando, fijar una tasa a largo plazo antes de que eso ocurra puede ser una decisión estratégica.
La inflación también entra en la ecuación
Una tasa de interés no existe en el vacío: su valor real depende de cómo se compara con la inflación. Si un CDT te ofrece 10% anual pero la inflación está en 11%, en términos de poder adquisitivo tu dinero retrocedió, aunque nominalmente hayas recibido intereses.
Las entidades financieras observan las expectativas de inflación al definir sus tasas de captación. Y quienes invierten de forma más informada también lo hacen al evaluar si una tasa es realmente conveniente.
Cada entidad tiene sus propias necesidades de liquidez
Este es un factor que pocas personas consideran, pero es clave. Cada banco, corporación financiera o cooperativa tiene en cada momento una necesidad distinta de captar recursos.
Si una entidad quiere ampliar su cartera de créditos, necesita más fondeo y puede subir sus tasas de CDT para atraer más depositantes. Si ya tiene suficiente liquidez, no tiene incentivo para ofrecer tasas altas. Por eso, a veces entidades más pequeñas o cooperativas ofrecen condiciones superiores a las de los grandes bancos: están compitiendo por recursos de una forma diferente.
¿Una tasa más alta en una entidad desconocida es señal de riesgo? No necesariamente, pero sí merece atención. Una tasa notablemente superior al promedio del mercado puede reflejar mayor necesidad de fondeo de esa entidad, o en algunos casos, mayor riesgo financiero.
Siempre verifica que la entidad esté vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia y recuerda que los depósitos en entidades vigiladas están cubiertos por Fogafín hasta 50 millones de pesos por persona por entidad.
El plazo que eliges afecta directamente la tasa
A mayor plazo, mayor tasa en la mayoría de los casos. Cuando inmovilizas tu dinero por 360 días en lugar de 90, la entidad tiene más certeza sobre ese recurso y puede ofrecerte condiciones más favorables.
Esta relación entre plazo y rendimiento tiene un nombre técnico: curva de rendimientos. No hace falta memorizarlo, pero sí tenerlo claro: si buscas las mejores tasas de CDT, el plazo es una variable importante en la ecuación.
¿Qué es mejor, un CDT a corto o largo plazo? Depende de cuándo necesitas el dinero. Si tienes claridad de que no lo requerirás por un año o más, un plazo largo suele venir acompañado de mejor tasa. Si hay incertidumbre sobre tus necesidades futuras, un plazo corto te da más flexibilidad, aunque generalmente a una tasa inferior. No existe una respuesta universal: la mejor opción es la que se ajusta a tu situación específica.
El monto invertido también puede influir. Algunas entidades ofrecen condiciones distintas según el capital depositado. A mayor monto, mayor capacidad de negociación, aunque esto no aplica en todos los casos.
¿Cómo calcular la tasa de interés de un CDT?
Esta es una de las preguntas más prácticas que alguien puede hacerse antes de abrir un CDT. La respuesta empieza por entender qué tipo de tasa estás viendo.
Tasa Efectiva Anual (E.A.): el estándar para comparar
La mayoría de los CDT en Colombia expresan su tasa en E.A. (Efectiva Anual). Esta modalidad ya incluye el efecto de la capitalización de intereses y permite comparar productos con plazos distintos en igualdad de condiciones.
La fórmula para calcular cuánto recibirías al vencimiento es:
Valor final = Capital × (1 + tasa E.A.)^(días / 365)
Lo más práctico es usar directamente un simulador digital. En tyba puedes hacer ese cálculo en segundos, con total claridad sobre lo que recibirías al final del plazo y sin necesidad de hacer cuentas a mano.
¡¡Cuidado con las tasas nominales!!
A veces verás tasas expresadas como N.M.V. (nominal mensual vencido) o T.A. (trimestral anticipado). Estas no son comparables directamente con una tasa E.A. sin antes convertirlas.
¿Cómo sé si estoy comparando tasas correctamente? La regla es simple: convierte siempre todo a Tasa Efectiva Anual antes de comparar. Si una entidad te presenta una tasa mensual y otra una tasa anual, no puedes evaluarlas directamente sin homologarlas. Si no lo haces, puedes creer que una opción es más conveniente cuando en realidad no lo es. Un simulador de CDT o asesor financiero puede ayudarte con esta conversión.
¿Dónde encontrar las mejores tasas de interés en CDT?
Las tasas cambian con frecuencia, así que no existe una lista permanente de “las mejores”. Lo que sí existen son criterios claros para orientarte:
- Compara varias entidades antes de decidir. Los diferenciales entre bancos pueden ser significativos, especialmente en plazos más largos.
- Verifica que la entidad esté vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esto garantiza que opera bajo estándares regulatorios claros.
- Ten presente el respaldo de Fogafín. Los CDT en entidades vigiladas están cubiertos hasta 50 millones de pesos por persona por entidad en caso de insolvencia.
- No elijas solo por la tasa. El plazo, las condiciones de retiro anticipado y la solidez de la entidad también pesan en la decisión.
- Usa plataformas digitales para tener más visibilidad. En tyba puedes explorar opciones de inversión desde tu celular, con información clara sobre condiciones y plazos.
¿Puedo tener varios CDT al mismo tiempo? Sí. Abrir CDT en distintas entidades o con diferentes plazos es una práctica habitual para escalonar vencimientos y gestionar mejor la liquidez. No hay restricción para hacerlo, y en algunos casos puede ser una estrategia útil si quieres combinar distintos plazos según tus metas.
¿Qué pasa con las tasas de CDT cuando baja la inflación?
En el contexto actual de Colombia, con el Banco de la República reduciendo gradualmente su tasa de referencia tras el ciclo de alzas de los últimos años, esta pregunta es más relevante que nunca.
Cuando baja la inflación y el Banrep reduce su tasa, las tasas de los nuevos CDT también tienden a descender. Los CDT ya abiertos conservan la tasa pactada hasta su vencimiento, pero los que se constituyan a partir de ese momento reflejarán el nuevo entorno.
Esto lleva a muchas personas a considerar fijar una tasa a largo plazo antes de que continúe el descenso. Es una decisión que depende de las expectativas de cada persona sobre la economía y de su horizonte de inversión, no de una fórmula universal.
¿Cómo tributan los intereses de un CDT?
Los rendimientos de un CDT en Colombia están sujetos a retención en la fuente, que para personas naturales suele ser del 4% sobre el valor bruto de los intereses. Adicionalmente, si superas los topes establecidos por la DIAN, debes declararlos como ingresos en tu declaración de renta.
¿El canal por donde abro el CDT afecta la tasa o los impuestos? La tributación es la misma independientemente del canal. Sin embargo, algunos bancos sí ofrecen condiciones de tasa distintas en sus canales digitales frente a las sucursales físicas, porque los costos operativos difieren. Vale la pena verificarlo antes de decidir dónde abrir tu CDT.
Conocer este detalle es relevante al comparar alternativas, porque la rentabilidad neta después de impuestos puede cambiar la ecuación.
Errores frecuentes al invertir en CDT
Antes de abrir un CDT, conviene revisar estos puntos:
- Comparar tasas sin unificar la base de tiempo. Una tasa mensual no es comparable directamente con una anual sin convertirlas a E.A.
- No leer las condiciones de retiro anticipado. Algunas entidades permiten salir antes del vencimiento con penalización; otras no lo permiten bajo ninguna circunstancia.
- Inmovilizar dinero que podrías necesitar. Si existe la posibilidad de que requieras esos recursos antes del plazo, considera alternativas con mayor liquidez.
- No reinvertir al vencimiento. Cuando un CDT vence y el dinero queda en cuenta corriente sin reinvertirse, pierdes días de rendimiento que se acumulan con el tiempo.
¿Puedo retirar un CDT antes de que venza? Depende de cada entidad. Algunas lo permiten con una penalización sobre los intereses generados; otras no admiten retiro anticipado bajo ninguna condición. Este es uno de los puntos más importantes que debes revisar antes de firmar, especialmente si hay alguna posibilidad de que necesites el dinero antes del plazo acordado.
CDT vs. otros instrumentos: ¿cuándo tiene sentido elegirlo?
El CDT es una opción conocida y predecible, pero no es la única alternativa disponible. Para ciertas metas y perfiles, otros instrumentos pueden encajar mejor.
Si necesitas el dinero en menos de 30 días, un CDT no es conveniente. Para ese perfil, existen cuentas de ahorro remuneradas o fondos de liquidez inmediata que permiten mover el dinero con libertad.
Si puedes asumir algo de variabilidad en los resultados a cambio de explorar otras condiciones, los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) ofrecen distintos perfiles de riesgo y plazo. No son equivalentes al CDT, pero pueden complementar una estrategia más amplia.
La clave está en entender qué necesitas: certeza de tasa, liquidez o diversificación. Cada objetivo lleva a un instrumento diferente, y muchas veces la respuesta no es elegir uno solo.
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