🌎Internacional
En el ámbito internacional, la Renta Variable apunta a cerrar la semana con resultados mixtos: el S&P 500 sube un 3.8%, Euro Stoxx pierde 2.1% y el índice FTSE baja 1.3%.
En el ámbito macroeconómico, se publicó el informe de inflación de Estados Unidos, sorprendiendo a la baja en marzo, con un Índice de Precios al Consumidor (CPI) anual de 2.4%, por debajo del 2.6% esperado y del 2.8% registrado en febrero, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El índice subyacente (core CPI), que excluye alimentos y energía, también mostró señales de moderación al ubicarse en 2.8% anual, por debajo del 3% estimado.
En términos mensuales, el CPI cayó 0.1% y el core subió apenas 0.1%. La reacción del mercado fue inmediata: el dólar estadounidense se debilitó frente a las principales divisas, cayendo 1.35% en su índice general, con pérdidas notables frente al franco suizo (-2.39%) y el yen japonés (-1.86%).
Por otro lado, en el marco del tema de los aranceles, esta semana ocurrieron varios hechos relevantes. El pasado 9 de abril, Trump anunció una pausa de 90 días en la mayoría de los aranceles recíprocos. Esta decisión impulsó con fuerza a los principales índices bursátiles; sin embargo, de forma simultánea, Trump elevó los aranceles a China al 125%, intensificando las tensiones comerciales con el gigante asiático.
Posteriormente, como parte de esta coyuntura, la Casa Blanca confirmó que la tarifa efectiva de Estados Unidos sobre las importaciones chinas aumentaría drásticamente hasta alcanzar el 145%. Según la última orden ejecutiva, los aranceles a los productos provenientes de Beijing se incrementaron del 84% al 125%, a lo que se suma un arancel adicional del 20% relacionado con productos vinculados al fentanilo, ya vigente. Esta medida agudiza aún más las tensiones comerciales entre ambas potencias.
Cabe mencionar que el índice de volatilidad VIX ha tenido una variación de -33,31% en los últimos cinco días, ubicándose entre 40 y 42 puntos. Aunque ha disminuido desde los 52,33 registrados el 8 de abril, aún se encuentra en un rango “muy alto” (por encima de 30), lo que indica que persiste una fuerte incertidumbre en el mercado.
El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los USD 3,230 dólares, impulsado por el aumento de las tensiones en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Este viernes, China anunció una subida de aranceles a productos estadounidenses del 84% al 125%, en represalia al reciente incremento de aranceles por parte de EE. UU., que elevó su tarifa total sobre importaciones chinas al 145%.
Además, la presión sobre el dólar se intensificó tras datos de inflación en EE. UU. más bajos de lo esperado: el índice de precios al productor (PPI) bajó a 2.7% en marzo y el índice de precios al consumidor (CPI) cayó al 2.4% interanual, alimentando expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, posiblemente desde junio. Todo esto ha reforzado la demanda por activos refugio como el oro.
El precio del crudo WTI cayó por segunda sesión consecutiva, ubicándose en torno a los USD 59.30 por barril, afectado por el aumento de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, así como por el anuncio de mayor oferta por parte de la OPEP+. El alza de aranceles estadounidenses a las importaciones chinas al 145% ha generado temores sobre una menor demanda de petróleo, especialmente desde China, el mayor importador mundial. A esto se suman previsiones recortadas de crecimiento económico y demanda de crudo por parte de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), que ahora estima un crecimiento de solo 900,000 barriles diarios en 2025. Además, el aumento de producción por parte de la OPEP+ y nuevas sanciones de EE. UU. a redes petroleras iraníes agravan el panorama de incertidumbre para el mercado energético.
Rendimiento semanal acciones del S&P 500
Renta Fija
| Bonos soberanos | Tn | pbs s/s |
| Tesoros 10Y (EE. UU.) | 4.44% | 45 pbs |
| TES 10Y (Colombia) | 11.96% | 35 pbs |
| Perú 10Y (Perú) | 6.64% | 16 pbs |
Renta Variable
| Índices bursátiles | Puntos | % s/s |
| S&P 500 (EE. UU.) | 5,268.1 | 3.8% |
| Euro stoxx (Eurozona) | 4,776.1 | -2.1% |
| FTSE (Reino Unido) | 7,948.8 | -1.3% |
| MCSI Colcap (Colombia) | 1,547.0 | -4.5% |
| S&P/BVL PG (Perú) | 28,489.7 | 1.2% |