🌎Internacional
En el ámbito internacional la Renta Variable apunta a cerrar la semana con resultados negativos: el S&P 500 retrocede -3.0%, Euro Stoxx pierde -3.0% y el índice FTSE a la baja -3.2%.
En el panorama macroeconómico, la Reserva Federal (FED) anunció una reducción de 25 puntos básicos en su tasa de interés de referencia, ubicándola en un rango de 4.25% – 4.5%. Este movimiento, que marca el tercer recorte consecutivo y el último del 2024, refleja un enfoque medido frente a las condiciones económicas actuales. Sin embargo, la FED proyecta solo dos recortes adicionales para 2025, una señal de mayor prudencia en su política de flexibilización monetaria. Según Jerome Powell, presidente de la autoridad monetaria, esta decisión responde a una inflación persistente y a la fortaleza del mercado laboral, factores que justifican un ritmo más moderado de ajustes.
Adicionalmente, se dio a conocer el dato del Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos, que creció un 3.1% en el tercer trimestre de 2024, superando las expectativas del mercado, que preveían un incremento del 2.8%. Este crecimiento fue impulsado, principalmente, por el gasto de los consumidores, las exportaciones y el gasto público. Por su parte, la tasa de crecimiento de las ventas del PIB fue del 3.3%, superior a la estimada, y el gasto real del consumidor aumentó un 3.7%.
El comportamiento del dólar, medido por el índice DXY que compara la divisa americana con un grupo de divisas fuertes, presentó un fortalecimiento durante la semana, alcanzando un nuevo máximo de dos años en 108.55 impulsado por los rendimientos del Tesoro y un diferencial de tasas favorable. Sin embargo, los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) mostraron una moderación en la inflación, lo que no cambió las expectativas actuales de la FED, que mantiene su postura restrictiva. A pesar de un posible cierre de Gobierno y tensiones políticas, el dólar se prepara para cerrar el año con fortaleza, mientras los mercados globales permanecen en números rojos, afectando el tradicional Rally de Navidad.
En cuanto al precio del oro, el metal mostró una caída semanal del 1.68%, el metal precioso no logra superar la barrera de los USD 2,605 y sigue limitado por los altos rendimientos del Tesoro estadounidense, que se mantienen por encima del 4.50%. Los datos del PIB del tercer trimestre, revisados al alza y la disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo refuerzan la postura de cautela de la Reserva Federal, lo que dificulta una recuperación significativa para el oro.
Por otro lado, el precio del petróleo continúa su racha bajista, acumulando una caída semanal cercana al 2% debido a las preocupaciones por la postura moderada de la FED sobre los recortes en las tasas de interés. Por otro lado, los precios se han visto presionados por las tensiones geopolíticas y una demanda más débil en China, que continúa presentando datos macroeconómicos débiles, en un contexto de futuros aumentos en los aranceles de sus productos por parte de Donal Trump.
En el mundo empresarial, Broadcom y Marvell Technology están desarrollando circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASIC), dirigidos a competir con los procesadores gráficos de Nvidia, líder indiscutible en el mercado de inteligencia artificial. Estos chips personalizados prometen ser más eficientes y especializados, despertando inquietudes sobre una posible pérdida de cuota de mercado para Nvidia en el futuro cercano. Sin embargo, pese a la creciente competencia de compañías como Alphabet y Meta, que también desarrollan sus propios chips, los analistas se mantienen optimistas sobre Nvidia. Aunque sus acciones han caído un 12% desde su récord de noviembre, las firmas de inversión destacan la superioridad tecnológica de la compañía como su mayor ventaja competitiva.
Entre tanto, Nike enfrenta un momento crítico tras una caída superior al 35% en el valor de sus acciones durante el último año. Wall Street deposita sus esperanzas en Elliott Hill, el recién nombrado CEO, para revitalizar la marca. La estrategia incluye recuperar el enfoque en productos clave y reforzar relaciones con distribuidores, en un mercado cada vez más competitivo con jugadores como On Holding y Skechers ganando terreno. General Mills reportó ingresos trimestrales de USD 5,240 millones, un aumento del 2% que superó las expectativas del mercado. No obstante, la compañía ajustó a la baja su pronóstico de ganancias ajustadas para el año fiscal 2025, debido a mayores inversiones promocionales y un crecimiento más moderado en ventas orgánicas. Como resultado, las acciones de la empresa cayeron un 4%.
Comportamiento Renta Fija
| Bonos soberanos | pbs s/s | Tn |
| Tesoros 10Y (EE. UU.) | 14 pbs | 4.54% |
| TES 10Y (Colombia) | 43 pbs | 11.23% |
| Perú 10Y (Perú) | 17 pbs | 6.76% |
Comportamiento Renta Variable
| Índices bursátiles | % s/s | Puntos |
| S&P 500 (EE. UU.) | -3.0% | 5,867.1 |
| Euro stoxx (Eurozona) | -3.0% | 4,816.6 |
| FTSE (Reino Unido) | -3.2% | 8,035.0 |
| MCSI Colcap (Colombia) | -0.5% | 1,373.3 |
| S&P/BVL PG (Perú) | -0.7% | 28,940.8 |