🌎Internacional
En el ámbito internacional la Renta Variable apunta a cerrar la semana con resultados positivos: el S&P 500 presenta un alza de 1.9%, Euro Stoxx gana 3.4% y el índice FTSE avanza 3.1%.
En el panorama macroeconómico, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de Estados Unidos presentó el reporte de inflación de diciembre, el cual registró un incremento de 2.9% en términos interanuales, en línea con el consenso del mercado, pero estuvo por encima del 2.7% de noviembre; en términos mensuales, el IPC aumentó un 0.4%, superando el 0.3% esperado. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.2%, ligeramente por debajo de las proyecciones del 3.3%. Este resultado podría reforzar la posición de la FED de parar los recortes de tasas de interés en las primeras reuniones del 2025. En un contexto donde se anticipa un aumento de la inflación debido a nuevas políticas comerciales y arancelarias por parte de la administración de Donald Trump, el cual recibirá su investidura presidencial el próximo 20 de enero.
Adicionalmente, se dio a conocer el PIB de China del cuarto trimestre de 2024, el cual alcanzó un 5.4% interanual, superando significativamente el 4.6% del trimestre anterior y marcando el crecimiento trimestral más rápido desde el segundo trimestre de 2023. Por su parte, la inflación subyacente anual en la Eurozona se mantuvo persistente en un 2.7% en diciembre, marcando el cuarto mes consecutivo en este nivel, pero logró superar las expectativas del mercado que anticipaban un aumento al 2.8%. Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumo subió un 2.4% anual, en línea con las expectativas, frente al 2.2% de noviembre, alcanzando el ritmo de crecimiento más alto desde julio.
En cuanto al precio del oro, se encamina a su tercera semana consecutiva de ganancias cercanas al 1% y se mantiene sobre el nivel de los USD 2,700 por onza, impulsado por datos económicos débiles de EE. UU. y comentarios cautos de la Reserva Federal que reavivan expectativas de recortes de tasas para principios del 2025. Adicionalmente, la incertidumbre sobre las políticas del presidente electo Donald Trump, incluyendo posibles aranceles comerciales que podrían elevar la inflación, generan presión alcista sobre el metal precioso.
Durante la semana, el índice DXY, que mide el comportamiento del dólar frente a un grupo de divisas fuertes, mostró una caída significativa desde máximos históricos alcanzados el pasado lunes 13 de enero. El dólar se encamina a una caída semanal de 0.5%, rompiendo una racha de seis semanas de ganancias; la disminución del índice surge tras datos de inflación subyacente más bajos de lo esperado en EE. UU., además, el gobernador de la FED, Christopher Waller, sugirió posibles recortes adicionales si la economía sigue debilitándose.
En el mundo empresarial, las acciones del sector bancario lideraron las ganancias, luego de presentar reportes financieros del último cuarto del 2024. Por su parte, Wells Fargo sostuvo una semana positiva con un alza en sus acciones de 6%, gracias a unos buenos resultados en el cuarto trimestre del 2024. El CEO, Charlie Scharf, reportó una caída del 12% en sus gastos y continúa reduciendo costos y personal como parte de un esfuerzo más amplio para transformar la empresa. Los ingresos por intereses netos superaron las expectativas y se espera que aumenten entre un 1% y 3% en 2025. A pesar de una multa de USD 647 millones por indemnización, la empresa proyecta reducir sus gastos no relacionados con intereses a USD 54.2 mil millones en 2025. Wells Fargo, aún bajo un límite de activos impuesto por la FED, espera mejorar aún más su eficiencia en el futuro.
Por otro lado, la compañía superó las expectativas de ganancias para 2024, con un aumento del 37% en el ingreso neto y un récord de ingresos en tres de sus cinco negocios principales, lo que impulsó su acción alrededor de 6.2% en la semana. A pesar de estos resultados positivos, la compañía redujo sus objetivos de rentabilidad a corto plazo, debido a inversiones continuas en mejoras de gestión de riesgos y controles internos.
Citigroup también anunció un plan de recompra de acciones de USD 20 mil millones. Aunque los gastos anuales fueron más altos de lo esperado, Citi mostró un crecimiento en ingresos y una disminución en los costos de crédito. Otra acción que se sumó a las ganadoras de la semana fue Tesla que subió cerca de un 8.6% en la semana, impulsada por la fuerte demanda del nuevo Model Y en China y un optimista “bull case” de Morgan Stanley que proyecta un precio objetivo de USD 800 para su acción. Cabe resaltar que, en solo 24 horas, Tesla recibió 50,000 pedidos para su actualizado Model Y, programado para entregas en marzo. Además, Morgan Stanley destaca el liderazgo de la compañía en servicios de red y viajes compartidos autónomos, sugiriendo un potencial significativo de ingresos por suscripciones.
Comportamiento Renta Fija
| Bonos soberanos | pbs s/s | Tn |
| Tesoros 10Y (EE. UU.) | -19 pbs | 4.58% |
| TES 10Y (Colombia) | 7 pbs | 11.29% |
| Perú 10Y (Perú) | -5 pbs | 6.62% |
Comportamiento Renta Variable
| Índices bursátiles | % s/s | Puntos |
| S&P 500 (EE. UU.) | 1.9% | 5,937.3 |
| Euro stoxx (Eurozona) | 3.4% | 5,145.1 |
| FTSE (Reino Unido) | 3.1% | 8,502.7 |
| MCSI Colcap (Colombia) | -0.7% | 1,394.4 |
| S&P/BVL PG (Perú) | 1.7% | 29,712.9 |
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