¿Has oído hablar alguna vez de la tasa libre de riesgos y te has preguntado qué es? No eres el único. Muchos inversores principiantes no están seguros de lo que significa este término. Conoce en este artículo qué es la Tasa Libre de Riesgo.

Entender el riesgo que se asume a la hora de invertir es esencial para cualquiera que se interese por las finanzas.

Cuándo se habla de la tasa libre de riesgo, hay que tener en cuenta que, este concepto no es absoluto.

Es decir, no existe inversión alguna que tenga cero riesgo. 

Lo que sí es cierto es que, se pueden realizar inversiones con riesgos muy bajos, pero con una rentabilidad proporcional.

El riesgo y la rentabilidad en las inversiones 🎢

La rentabilidad y el riesgo, son los dos principales aspectos a considerar al realizar una inversión.

El riesgo, se refiere a la incertidumbre que rodea una determinada inversión, es decir, el grado de dinero puede perderse o no obtener los retornos esperados. 

La rentabilidad, por otro lado, es la cantidad de retorno o rendimiento que se obtiene de una inversión y suele medirse en términos porcentuales, de tasa de interés o rentabilidad anual. 

Por lo general, existe una correlación entre riesgo de una inversión y rentabilidad, es decir, a mayor riesgo implícito, mayor será la rentabilidad potencial para el inversor. 

El éxito de una inversión dependerá del equilibrio entre ambas variables.

Activos con tasa libre de riesgos 📈

A la hora de considerar una cartera de inversiones, uno de los primeros puntos de partida es la tasa libre de riesgo. 

Crear una estrategia de inversión es posible plantearse incluir activos con tasa libre de riesgo. 

Esto se hace dependiendo de la cartera y de otros factores, como por ejemplo el perfil de riesgo del inversionista.

Existen un número reducido de activos financieros cuya variación en su precio es insignificante. 

Esto quiere decir que sus valores mantienen un equilibrio estable en torno a su precio medio sin grandes fluctuaciones.

Entre estos activos se encuentran, por ejemplo, los bonos emitidos por los gobiernos de algunos países desarrollados.

Estos activos suelen tener una volatilidad baja o nula y ofrecen rendimientos garantizados, con un incumplimiento de pago que es casi impensable.

Con este tipo de activo los inversores pueden percibir la inversión como completamente segura y libre de riesgo. 

Entre los activos más conocidos con tasa libre de riesgo se encuentran los Bonos del Estado alemán, los papeles emitidos por el gobierno suizo y los Bonos del Tesoro emitidos por el gobierno de Estados Unidos.

¿Qué es la Tasa Libre de Riesgo? 🤔

El tipo libre de riesgo es la rentabilidad que un inversor espera de un activo financiero sin riesgo de pérdida.

Por ejemplo, si invirtieras en un Bono del Tesoro estadounidense, la rentabilidad esperada sería el capital principal más el pago de intereses. 

Como el gobierno nunca ha incumplido el pago de su deuda y tiene muchos mecanismos para evitarlo (por ejemplo, subir los impuestos), puedes confiar en que te devolverán el principal cuando venza el bono.

Si buscas rentabilidad libre de riesgo, los Bonos del Tesoro americanos son una buena opción. 

Estos activos brindan la tranquilidad de recibir el retorno de la inversión aún en situaciones económicas desfavorables. 

Sin embargo, es importante considerar que algunos de estos activos pueden presentar una rentabilidad limitada. Incluso, hoy en día, algunos llegan a tener tasas negativas de retorno.

Las tasas negativas de retorno se dan, por ejemplo, en emisiones del gobierno suizo. 

Debido a que son activos tan seguros, hay ahorristas que le pagan al gobierno de Suiza por la custodia de su dinero.

Si tu objetivo es conseguir mayores retornos a corto o mediano plazo, probablemente debas explorar otros tipos de productos financieros.

¿Cómo se calcula la tasa libre de riesgos? 🧮

Los activos con tasa libre de riesgos, son aquellos conocidos como de renta fija. Es decir, que de antemano se conoce cuál va a ser su rentabilidad.

Por otro lado, está lo que se conoce cómo CDS (Credit Default Swap) que consiste en un seguro de posible impago.

Si la entidad que emite el activo negociado en los mercados financieros declara que no puede honrar su pago, se activa inmediatamente el CDS.

Para calcular la tasa libre de riesgos se toma la tasa de rendimiento establecida para el activo y se le resta lo correspondiente al CDS. El resultado es la tasa sin riesgos.

Ocurre que mientras mayor sea el riesgo de impago de un país o institución mayor será el CDS.

En el caso de Estados Unidos o Alemania que tienen un índice riesgo país muy bajo, el CDS es casi nulo.