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Paradoja del inversor

Superemos la piedra en el zapato llamada “Paradoja del inversor”

educatyba

, 6 de julio , 2021 - Tiempo de lectura: 3 minutos

Así como en la vida, en las inversiones vas a encontrar obstáculos, conocerlos te ayudará a superarlos de la mejor manera. Hoy vas a aprender qué es la paradoja del inversor y cómo podrás enfrentarla.

¿Qué es una paradoja? Según Oxford Languages es una afirmación o un hecho que por lo general parece oponerse a los principios de la lógica. Sabiendo lo anterior, hoy veremos la paradoja a la que se enfrentan los inversionistas y por qué la educación financiera y mantener la estrategia es el camino para no oponerse a los principios lógicos de las inversiones.

En el libro Deep Value, Tobias E. Carlisle habla sobre el concepto “Paradoja del inversor” como una piedra en el zapato que, de no conocerla en tu camino de inversionista, puede hacer que tus planes de inversión se vean perjudicados. 

¿Qué es la paradoja del inversor?

La paradoja o falacia del inversor es creer que, ante movimientos negativos en los mercados, la mejor opción es retirar el dinero, pues según la “lógica” de la paradoja los movimientos van a seguir a la baja y tu plan de inversión no se cumplirá. Es lo que también se conoce como la “falacia del apostador” (creer que todo se repetirá tal como acaba de suceder).

Ten en cuenta que toda esta información ha sido tomada del libro de Carlisle mencionado anteriormente, si quieres profundizar en el tema te recomendamos leerlo.

Miremos con un ejemplo cómo se ve esta paradoja:

Supongamos el siguiente escenario: tienes un portafolio de inversión en el que realizas aportes mensuales de $400.000 pesos (COP). Después de 1 año has aportado un capital de $4.800.000 pesos (COP) y además durante el último año has tenido una rentabilidad cercana al 8% efectivo anual; por ahora se han cumplido tus expectativas y si todo sigue igual podrás cumplir tu meta en el plazo esperado.

Pero como los mercados son dinámicos, por aumentos en la inflación en EE. UU., se presentan desvalorizaciones en los principales índices de bolsa del país norteamericano. Teniendo en cuenta (en este escenario) que tus inversiones son principalmente en acciones internacionales, probablemente vas a experimentar en el corto plazo desvalorizaciones en tu portafolio, es decir, vas a ver que tu rentabilidad disminuye.

¿Qué sería lo “lógico” según la paradoja del inversionista?

Según esta perspectiva (recuerda, es una falacia), lo esperado es que retires tu inversión, así se supone que “evitarás seguir perdiendo”; esta sería una decisión llevada por el miedo, los nervios y la falsa creencia de que la dirección que tomará tu inversión será irreversiblemente negativa.

Sin embargo, esto no es lógico, es más, es ilógico. Miremos 3 puntos que te pueden ayudar a determinar cuál sería la decisión más sensata:

  1. Es importante que conozcas en qué etapa del ciclo económico está el mercado. Esto te ayudará a identificar si los movimientos que estás viendo en tus portafolios, pueden ser escenarios de rápida recuperación o de una lenta recuperación.

    Te puede interesar: Cómo entender el ciclo del mercado de valores con un reloj.
  2. Busca diversificar tus inversiones, así disminuirás riesgos en los mercados y permitirá que tus inversiones estén más acordes con tu capacidad de asumir riesgos. Esto te ayudará a no exponerte a nervios que no puedas aguantar.
  3. Por último, mantén tu estrategia de inversión independientemente de los movimientos que se presenten; tal como dice el dicho “en ocasiones, la mejor decisión es no hacer nada”. Si tu plan de inversión fue construido para el largo plazo, no te dejes asustar por las famosas “lloviznas espanta bobos”, de lo contrario será más complejo recuperar tus pérdidas. 

Como puedes ver, el no caer en esta paradoja depende de 3 aspectos: educación financiera, buscar asesoramiento de profesionales y confiar en tu mantenerte firme con tu estrategia de inversión.

Para terminar, queremos recordarte lo importante que es no caer en esta paradoja o falacia del inversor pues la evidencia nos muestra que no guarda relación con la realidad. Para que te des cuenta de esto, te compartimos una gráfica sobre el comportamiento del S&P500 desde el febrero del 2020 al 8 de junio del 2021, en donde se puede ver que si hubieras tomado la opción “lógica” según la paradoja (es decir, la sesgada), no sólo habrías perdido plata el 30% de tu inversión, sino que también te hubieras perdido de una recuperación del 23% adicional a tu capital inicial.

Lo que siempre debes hacer, y no nos cansaremos en decirlo, es mantener tu estrategia y tomar decisiones informadas.

Comportamiento S&P500Comportamiento S&P500

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