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Guía completa para entender el mercado extrabursátil

Guía completa para entender el mercado extrabursátil

educatyba

, 4 de julio , 2024 - Tiempo de lectura: 4 minutos

El mercado extrabursátil (OTC), también conocido como «over-the-counter», se presenta como una alternativa al tradicional mercado bursátil. En este espacio, a diferencia de las bolsas de valores, las transacciones se llevan a cabo de forma directa entre dos partes, sin la intermediación de una bolsa centralizada.

Qué es el mercado extrabursátil

El mercado extrabursátil se refiere a la negociación de valores que no se realizan en una bolsa de valores centralizada. 

En lugar de ello, las transacciones se llevan a cabo directamente entre dos partes, típicamente a través de redes de corredores y distribuidores. 

De esta manera el mercado extrabursátil proporciona una plataforma para la negociación de activos financieros fuera de los mercados bursátiles formales y permite a los inversores acceder a una gama más amplia de productos.

Algunos instrumentos financieros negociados en el mercado extra bursátil

Uno de los principales instrumentos negociados en el mercado extrabursátil son las acciones de empresas pequeñas y medianas que no cumplen con los requisitos para cotizar en bolsas organizadas. 

Estas empresas pueden recurrir al mercado OTC para obtener financiamiento y permitir la negociación de sus acciones.

El mercado extrabursátil también es un lugar común para la negociación de bonos y otros instrumentos de deuda. 

Swaps y divisas también se negocian ampliamente en el mercado OTC. 

Características del mercado extrabursátil

Negociación directa

En el mercado OTC, las transacciones se realizan directamente entre dos partes, sin la intermediación de una bolsa de valores centralizada. 

Variedad de activos

El mercado extrabursátil abarca una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo acciones de empresas más pequeñas, bonos y derivados que no cumplen con los requisitos de las bolsas principales​​.

Descentralización y falta de regulación

Las operaciones en este mercado se llevan a cabo directamente entre las partes involucradas, que pueden ser instituciones financieras, corporaciones o inversores individuales. 

Esto implica la ausencia de una entidad central que controle o regule las transacciones realizadas.

La falta de regulación puede ser vista como una ventaja por algunos inversores, ya que permite una mayor flexibilidad en las negociaciones y la posibilidad de acceder a una amplia gama de instrumentos financieros. 

Sin embargo, también implica mayores riesgos, como la falta de transparencia y la posibilidad de fraude.

Flexibilidad y personalización

Ofrece acuerdos personalizados en términos de contratos y plazos, adaptándose a las necesidades específicas de las partes involucradas. 

Esta flexibilidad es una de las razones principales por las que muchos emisores y inversores optan por este mercado​​.

Liquidez 

A diferencia de las bolsas organizadas, donde la liquidez está garantizada por la presencia de numerosos compradores y vendedores, en el mercado extrabursátil la liquidez puede variar significativamente según el instrumento financiero y los participantes involucrados.

Algunos valores negociados en el mercado OTC pueden tener menor liquidez, dificultando la venta de estos activos en ciertos momentos sin afectar el precio significativamente.

Riesgos y consideraciones al invertir en el mercado OTC

Mayor riesgo de contraparte

Esto significa que una de las partes involucradas en la transacción puede incumplir sus obligaciones, lo que puede resultar en pérdidas para la otra parte.

Falta de transparencia e información

La falta de regulación en el mercado extrabursátil también implica una menor transparencia en cuanto a los precios y la información disponible sobre los instrumentos financieros negociados. 

Los inversores deben realizar una due diligence exhaustiva y buscar fuentes confiables de información antes de tomar decisiones de inversión en este mercado.

Menor liquidez y mayores costos de transacción

Como se mencionó anteriormente, la liquidez en el mercado OTC puede ser menor en comparación con las bolsas organizadas. 

Esto puede dificultar la entrada y salida de posiciones, especialmente en momentos de estrés del mercado. 

Además, los costos de transacción en el mercado extrabursátil suelen ser más altos debido a la falta de estandarización y la necesidad de negociar directamente con las contrapartes.

Oportunidades en el mercado extrabursátil

A pesar de los riesgos, el mercado OTC también ofrece oportunidades interesantes para los inversores:

Acceso a empresas en crecimiento

El mercado extrabursátil puede ser una forma de acceder a empresas jóvenes y en crecimiento que aún no cotizan en bolsas organizadas. 

Estas empresas pueden ofrecer un potencial de rendimiento atractivo, aunque también conllevan un mayor riesgo.

Mayor flexibilidad en las negociaciones

La falta de estandarización en el mercado OTC permite una mayor flexibilidad en las negociaciones. 

Los inversores pueden adaptar los términos y condiciones de los contratos a sus necesidades específicas, lo que puede ser beneficioso en determinadas situaciones.

Diversificación de carteras

Incluir instrumentos financieros del mercado extrabursátil en una cartera de inversión puede proporcionar diversificación y exposición a sectores o empresas que no están disponibles en las bolsas tradicionales.

Estrategias de inversión en el mercado extrabursátil

Para invertir eficazmente en el mercado extrabursátil, es esencial seguir ciertas estrategias que maximicen los beneficios y minimicen los riesgos.

Investigación exhaustiva

Antes de invertir, realiza una investigación detallada sobre el emisor, el tipo de activo y las condiciones del mercado. 

La falta de información puede ser un desafío en el mercado OTC, por lo que estar bien informado es esencial.

Diversificación

Diversificar tu cartera invirtiendo en una variedad de activos puede reducir el riesgo. No pongas todos tus recursos en un solo tipo de valor o sector.

Evaluación de contrapartes

Asegúrate de evaluar la solvencia y la reputación de las contrapartes con las que planeas negociar para evitar riesgos innecesarios.

Uso de asesores financieros

Considera trabajar con asesores financieros especializados en el mercado OTC. Ellos pueden ofrecerte orientación y ayudarte a navegar las complejidades de este mercado.

El mercado extrabursátil es un segmento importante del sistema financiero global, que ofrece tanto riesgos como oportunidades para los inversores. 

Comprender sus características, funcionamiento y los instrumentos negociados es fundamental antes de invertir en este mercado.

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