fbpx
Columna de opinión
Educación financiera
Llegó la hora del banco

Llegó la hora del Banco

educatyba

, 21 de septiembre , 2021 - Tiempo de lectura: 3 minutos

Gregorio Gandini, Fundador de Gandini Analisis, nos comparte su opinión sobre la decisión que deberá tomar el Banco de la República en su próxima reunión de septiembre.

La próxima reunión del Banco de la República que será el 30 de septiembre es una de las más esperadas de este año por los mercados, analistas e inversionistas que siguen de cerca los temas macroeconómicos. Esto, debido a que podría marcar un cambio de postura en su política monetaria, en especial después de la publicación del dato de inflación de agosto que con 4.44% superó el rango meta, tal y como puede verse en el gráfico.

Con este dato la inflación continúa sorprendiendo al alza quedando, incluso, por encima de lo esperado por los analistas para cierre de este año; que de acuerdo a la Encuesta de Opinión Financiera de Fedesarrollo era de 4.20% y a la del Banco de la República de 4.21%. Esto implica que también vendrá un ajuste en esa expectativa futura añadiendo aún más presión sobre una posible decisión de aumentos de tasa por parte del Banco.

Para evidenciar las implicaciones de este hecho es necesario entender el funcionamiento del manejo de la tasa de interés, su relación con la inflación y qué es el rango meta. Lo primero que se debe saber es que la misión del Banco de la República es velar por la estabilidad en el nivel de precios, por lo tanto, una inflación baja o alta representan problemas en términos del funcionamiento de la economía.

Ahora bien, si entendemos la inflación como una señal de la dinámica entre la oferta y la demanda por bienes y servicios, la meta de inflación que actualmente está definida en 3% y su rango entre 2% y 4% determinan esa variación ideal en los precios para llevar a un crecimiento sostenido de largo plazo a la economía.

Comportamiento inflación

Una de las herramientas que usan los bancos centrales para controlar el nivel de precio es la tasa de interés, ya que al aumentarla, por ejemplo, hacen más costosas sus operaciones de liquidez con los bancos comerciales, lo que llevará a estos últimos eventualmente a subir sus tasas. Este aumento de tasas reduce el consumo de los hogares, ya que se hace muy costoso endeudarse por recursos adicionales.

Esta postura del Banco Central respecto a la tasa se denomina Hawkish (sí, de “halcón” en inglés) y si por el contrario, la preocupación se centra en el crecimiento y reduce su tasa será una visión Dovish (como “paloma” en inglés). 

Por otro lado, la recuperación económica ha traído un fenómeno inflacionario no solo en Colombia sino a nivel global, un ejemplo de esto es que hace un mes el Banco Central de Brasil subió su tasa en 100 puntos básicos (1 punto porcentual) y a inicios de septiembre el de Chile realizó el mayor aumento en dos décadas con 75 puntos básicos, mostrando preocupación por el comportamiento de los precios.

Por su parte, el Banco de la República de Colombia ha venido cambiando el lenguaje en sus comunicados, así como en el último Informe de Política Monetaria e incluso en su reunión de julio dos de los miembros de su junta votaron a favor de un aumento de tasa. Si a lo anterior sumamos el último dato de inflación, mi expectativa (completamente personal) será de un aumento de 25 puntos básicos este 30 de septiembre, lo que la llevaría de 1.75% a 2.00% y la espera del comportamiento de los precios el resto del año.

Finalmente, para ver cómo esto nos afecta a cada uno de nosotros en el día a día, la decisión de tasas responde a la necesidad del Banco de la República de controlar el nivel de precios, esto debido a que una alta inflación puede afectar nuestra capacidad de consumo porque perderíamos poder adquisitivo.

Para hacernos una idea más clara, el aumento del salario mínimo que se decretó para este año fue de 3.5%, pero el nivel de precios ha crecido más que ese dato desde junio, esto implica que aquellos trabajadores que cuentas con un salario mínimo o cuyo sueldo se ajustó bajo esa premisa, sus ingresos aumentaron menos de lo que han crecido los precios de los bienes y servicios en los últimos 3 meses, tal como puede verse en el gráfico.

Columna de Opinión elaborada por Gandini Análisis para tyba solo como contenido y en ningún caso se considera una recomendación de inversión.

 

Gregorio Gandini

Fundador de Gandini Análisis

Columnista en Semana y Forbes

LinkedIn

¿Cómo te pareció el contenido?

¿Qué tan probable es que recomiendes este artículo?

Improbable
Muy probable
0/156 palabras
Aprende mientras inviertes
Regístrate con tu correo para recibir nuestras noticias sobre inversiones.

Aprende mientras inviertes

Regístrate con tu correo para recibir nuestras últimas noticias y artículos sobre inversiones.

También te puede interesar
Invertir en plata desde Colombia: ¡Todo lo que necesitas saber sobre esta oportunidad!
Qué debes saber sobre el impuesto al patrimonio
The creator economy: lo que debes saber del mercado de influencers

También te puede interesar

November / 2023
4 minutos de lectura
La Fórmula 1 genera millones. Esto debes saber de su modelo de negocio
Cuando piensas en la Fórmula 1, probablemente te imaginas los autos relucientes acelerando por las rectas a velocidades vertiginosas, el rugido de los motore...
8 ideas de emprendimiento que necesitas conocer
August / 2023
9 minutos de lectura
8 ideas de emprendimiento que necesitas conocer
¿Estás listo para emprender pero no sabes en qué dirección ir? El mundo de los negocios está lleno de oportunidades esperando ser descubiertas. Aquí te prese...
Qué presupuesto necesitas para renovar la visa americana en Colombia
August / 2023
4 minutos de lectura
¿Qué presupuesto necesitas para renovar la visa americana en Colombia?
Si tienes planes de viajar a los Estados Unidos, es vital mantener tu visa al día. Pero, ¿Cuánto dinero necesitas para renovar tu visa americana en Colombia?...
Los mejores restaurantes estrella Michelin en Bogotá para hacer cerrar un negocio
August / 2023
5 minutos de lectura
Los mejores restaurantes estrella Michelin en Bogotá para hacer cerrar un negocio
¿Estás buscando el lugar perfecto para cerrar ese trato que puede cambiar el rumbo de tu empresa? Sabemos que un buen ambiente, una excelente comida y un ser...
La multimillonaria guerra de los servicios de streaming más famosos entre GenZs
August / 2023
5 minutos de lectura
La multimillonaria guerra de los servicios de streaming más famosos entre GenZs
La transmisión en vivo de juegos, también conocida como streaming, ha sido durante mucho tiempo un ámbito propio, pero un reciente acuerdo valorado en $92 mi...
Banner AUTOPAUTA FONDO PC LIMPIO-03
Invierte y rentabiliza en dólares
Abre tu cuenta de inversión en Estados Unidos
Desde USD 10.000 y 100% digital
Banner AUTOPAUTA FONDO PC LIMPIO-02
Inviertes en grande, rentabilizas en grande
Invierte desde $50 millones con la ayuda de un asesor que te guiará en las alternativas de inversión que mejor se adaptan a tus objetivos.
banners-webs-tyba-cdt
Invierte en el CDT 100% digital de Mibanco en tyba
Estás más cerca de lo que quieres con tu dinero
en el lugar que merece.
interactyba_banner
¡Juguemos como niños para invertir como adultos!
Aumenta tus conocimientos sobre finanzas e inversiones de manera entretenida. Además tendrás recompensas por aprender, tendrás la oportunidad de ganar códigos promocionales para tu primera inversión con nosotros.
portaltyba
Llegó el nuevo Portal tyba
Invierte desde la pantalla que más te guste a través del nuevo Portal tyba en la web. Las inversiones digitales son cada vez más fáciles con tyba.
tyba master league
Conoce la tyba Master League
La "liga" de inversionistas en la que todos ganan. Recibe beneficios adicionales como códigos con tybs, contenido exclusivo de educatyba, descuentos con aliados, entre otros, por invertir en tyba.
beneficios de invertir
¡Aprovecha los beneficios de invertir digital!
Conoce las promociones y códigos que tenemos para que empieces invirtiendo simple y digitalmente.
Banner AUTOPAUTA - FONDO MOBILE LIMPIO-05
Invierte y rentabiliza en dólares
Abre tu cuenta de inversión en Estados Unidos Desde USD 10.000 y 100% digital.
Banner AUTOPAUTA - FONDO MOBILE LIMPIO-04
Inviertes en grande, rentabilizas en grande
Invierte desde $50 millones con la ayuda de un asesor que te guiará en las alternativas de inversión que mejor se adaptan a tus objetivos.
Banner-web-tyba-mobile (1)
Invierte en el CDT 100% digital de Mibanco en tyba
Estás más cerca de lo que quieres con tu dinero en el lugar que merece.
interactyba-banner-mobile
¡Juguemos como niños para invertir como adultos!
Aumenta tus conocimientos sobre finanzas e inversiones de manera entretenida. Además tendrás recompensas por aprender, tendrás la oportunidad de ganar códigos promocionales para tu primera inversión con nosotros.
portal
Llegó el nuevo Portal tyba
Invierte desde la pantalla que más te guste a través del nuevo Portal tyba en la web. En tyba invertir es cada vez más fácil.
mobile-banner-5
Conoce la tyba Master League
La "liga" de inversionistas en la que todos ganan. Recibe beneficios adicionales como códigos con tybs, contenido exclusivo de educatyba, descuentos con aliados, entre otros, por invertir en tyba.
mobile-banner-4
¡Aprovecha los beneficios para comenzar!
Conoce las promociones y los códigos que tenemos para que empieces con el pie derecho a invertir, ahorrar y rentabilizar.

Invierte digital, fácil y rápido desde tu celular o a través de la web ¡No esperes para invertir!

¡Haz tu primera inversión desde nuestra App para invertir!

¡Invierte fácil creando tu cuenta desde la web!

¿Cómo te pareció este artículo?

¡Estamos de lanzamiento!

Te invitamos a interactuar con nuestro nuevo Portal Web y descubrir las mejoras que tenemos para ti.