¿Qué pasó la primera semana de septiembre en los mercados financieros? – 6 de septiembre de 2024

🌎Internacional 

Renta Variable internacional apunta a cerrar la semana con resultados negativos: el S&P 500 retrocedió un 2.60%, el Euro Stoxx cayó un 3.30% y el FTSE perdió un 1.70%.

Durante la semana, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicó los datos de empleo para agosto, los cuales muestran una creación de 142,000 nóminas no agrícolas, superior a la cifra del mes anterior, pero ligeramente inferior a las 164,000 esperadas por el mercado. La tasa de desempleo bajó una décima con respecto al mes anterior, situándose en el 4.2%, tal como se anticipaba. En cuanto a los ingresos medios por hora aumentaron un 3.8% interanual y un 0.4% mensual, ambas cifras superiores al mes anterior. Estos resultados podrían influir, en un recorte más profundo, en la próxima decisión de la Reserva Federal (FED) sobre los tipos de interés.

Por su parte, el oro ha ampliado su recuperación, cotizando a USD 2,510, muy cerca de su máximo histórico, tras la publicación de débiles datos de nóminas privadas en EE. UU.. Este dato refuerza la posibilidad de que la FED recorte agresivamente las tasas de interés; esto favorece al oro pues reduce el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Además, en el contexto geopolítico, las negociaciones entre Israel y Hamás, y la situación en Ucrania, también podrían influir en la demanda de oro como refugio seguro.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) continúa en una tendencia bajista, cayendo por debajo del nivel de 101.0, alcanzando mínimos de más de una semana. Esta caída es impulsada por las expectativas de un posible recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, motivadas por los recientes datos débiles del mercado laboral en EE. UU., que sugieren un deterioro en la economía. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en niveles bajos, afectando la demanda del dólar y favoreciendo la posibilidad de más pérdidas para el DXY.

En el mercado del crudo, los precios han caído más de un 10% en la última semana y media, situándose cerca de su mínimo en nueve meses, en torno a los USD 70 por barril. Cabe mencionar que no solamente los problemas de oferta han afectado la cotización, sino también las preocupaciones sobre la demanda, especialmente en China, principal importador del mundo. Pues, las decepcionantes importaciones de crudo en Asia han generado temores sobre una menor demanda, mientras que la posibilidad de una mayor oferta ha añadido presión a los precios. Los próximos informes de las agencias de energía y los datos comerciales de China serán clave para determinar si los precios pueden recuperarse.

Finalmente, en el mercado accionario, Nvidia sufre un tenso inicio de mes cayendo 17.22%; pese a presentar unos resultados positivos que estuvieron por encima de las expectativas de los analistas, el mercado la castigó y su acción cayó tras el reporte. Adicionalmente, la compañía está bajo investigación del Departamento de Justicia de EE. UU. por posibles conductas monopolísticas. Con este proceso se pretende averiguar si la empresa ha estado poniendo barreras para que sus clientes cambien a otros proveedores y si da incentivos para que utilicen exclusivamente su tecnología. Por otro lado, las tiendas de descuento, como Dollar Tree y Dollar General, están enfrentando dificultades significativas debido a la competencia de Walmart y Target, que han logrado captar a consumidores con precios más bajos. Las acciones de Dollar Tree cayeron un 20% tras revisar a la baja su previsión anual, mientras que Dollar General redujo su pronóstico, alcanzando su peor día en la bolsa recientemente con una caída del 35%. 

Comportamiento Renta Fija: 

Comportamiento Renta Variable: