🌎Internacional
En el plano internacional, la Renta Fija se ha ubicado en terreno positivo. Durante la semana, las tasas de negociación de los Tesoros de Estados Unidos a 10 años han caído 7 puntos básicos (pbs), situación que supone un alza en los precios y rentabilidad de estos activos durante las últimas jornadas. Así las cosas, los Tesoros a 10 años se negocian en torno al 3.88% al final de la semana. Por su parte, la Renta Variable internacional apunta a cerrar la semana con resultados positivos: el S&P 500 (+3.7%), el Euro Stoxx (+3.2%) y el FTSE 100 (+1.6%).
Durante la semana, la Oficina de Estadísticas Laborales publicó el dato de inflación de julio de Estados Unidos, donde se ubicó un 2.9% en términos interanuales, lo que sorprendió al mercado de manera positiva, ya que anticipaba un 3.0%, llegando a su nivel más bajo desde abril del 2021. El indicador de precios mostró un buen comportamiento durante el séptimo mes del año, marcando el cuarto mes consecutivo de sorpresas a la baja. Estos datos incrementan la probabilidad de futuros recortes en la tasa de política monetaria en la próxima reunión de la autoridad monetaria en septiembre.
Adicionalmente, en Estados Unidos se publicó el informe de ventas minoristas, las cuales aumentaron un 1% en julio de 2024, marcando el mayor ritmo de crecimiento desde principios de año; esto refleja la resiliencia del consumidor, a pesar de los altos costos de endeudamiento y un mercado laboral en desaceleración. Este incremento fue impulsado por una fuerte recuperación en las ventas de automóviles, y sólidos resultados en productos electrónicos y electrodomésticos, aunque las ventas en línea crecieron modestamente debido a las promociones de Amazon y otros minoristas. A pesar de esta resistencia, persisten ciertas preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto, dado el agotamiento de los ahorros de la pandemia y el creciente uso de tarjetas de crédito.
En la semana, los principales inversionistas de Wall Street dieron a conocer las actualizaciones en sus portafolios del segundo trimestre de 2024. Por su parte, Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, aumentó sus inversiones en Ulta Beauty y Heico, adquiriendo 690,106 acciones de Ulta y 1.04 millones de acciones de Heico, valoradas en aproximadamente USD 227 millones y USD 247 millones, respectivamente. A pesar de estas adquisiciones, Berkshire vendió un total neto de USD 75,500 millones en acciones, incluida una reducción significativa del 50% en su participación en Apple. Además, recortó su posición en Bank of America en un 8.8%. La empresa acumula un récord de USD 276,900 millones en efectivo, que aún no ha desplegado debido a los altos precios de las acciones y la falta de oportunidades de inversión atractivas.
Por otro lado, Starbucks fue tendencia luego de haber nombrado a Brian Niccol, exCEO de Chipotle, como su nuevo presidente y director ejecutivo, reemplazando a Laxman Narasimhan, quien deja el cargo con efecto inmediato. Tras el anuncio, las acciones de Starbucks subieron un 13.5% en Wall Street, mientras que las de Chipotle cayeron un 8% en la apertura del martes. Cabe resaltar que, Niccol, quien transformó Chipotle al duplicar sus ingresos y multiplicar sus ganancias, asumirá oficialmente su nuevo cargo el 9 de septiembre. Adicionalmente, el Departamento de Justicia de EE. UU. está considerando dividir Google para frenar su dominio en el mercado de búsquedas; entre las medidas antimonopolio se contempla la venta de Android y Chrome. Esta situación refleja la preocupación creciente sobre el poder de Google en su industria y podría cambiar el panorama global de la competencia en el sector tecnológico.
🇨🇴 Nacional
La Renta Fija nacional ha tenido comportamientos positivos durante la semana. La tasa de negociación del TES a 10 años presenta una variación semanal de -46 pbs; lo que se traduce en valorizaciones en el mercado de deuda pública. Este bono se negocia en torno al 9.81% en la jornada.
La Renta Variable local se ubica en terreno positivo. Durante la semana, el principal índice accionario del país, el MSCI Colcap, acumula una valorización de 3.9%, alcanzando niveles cercanos a los 1,361.4 puntos. En la bolsa colombiana las ganancias fueron lideradas por ISA (+10.0%) y Cementos Argos (+7.8%), mientras que la acción con más pérdidas durante la semana fue Grupo Aval (-3.5%).
En cuanto a las noticias de la semana, el DANE dio a conocer el reporte del PIB del segundo trimestre del 2024 y el Índice de Seguimiento a la Economía (ISE) correspondiente a junio, donde el PIB trimestral creció 2.1% frente al mismo periodo del 2023, superando las expectativas del BanRep y subiendo 0.1% en comparación al primer trimestre del 2024; cabe resaltar que el crecimiento se debe al aumento en el consumo, la inversión y una mejora en las exportaciones, con alzas en el sector primario y administración pública. En cuanto al comportamiento del ISE, en junio 2024, hubo un decrecimiento de 1.12% frente a junio de 2023, además, en su versión ajustada, tdos los sectores económicos presentaron caídas respecto al mes anterior.
Por otro lado, el Ministerio de Hacienda oficializó la creación del Grupo Bicentenario como el cuarto conglomerado financiero más grande de Colombia, con activos por $183.4 billones de pesos. Este holding agrupa 13 entidades, incluyendo el Banco Agrario, Bancóldex y el Fondo Nacional del Ahorro, entre otras. Con una participación del 7% en el sistema financiero del país, el Grupo Bicentenario busca fortalecer el sector financiero público y contribuir al proceso de reactivación económica. El nuevo conglomerado supera en tamaño a BBVA y se sitúa detrás de los conglomerados Grupo Aval, Sura-Bancolombia y Grupo Bolívar.
Continuando con la temporada de resultados, Nu Holdings Ltd., uno de los bancos digitales más grandes del mundo, reportó ingresos de USD 2,800 millones en el segundo trimestre de 2024, superando las expectativas y duplicando sus ganancias netas a USD 487 millones. A pesar de las preocupaciones sobre el aumento de la morosidad en los préstamos a más de 90 días, las acciones de Nu subieron un 5.9%, impulsadas por un crecimiento del 60% en su capitalización de mercado en lo que va del año. El banco también alcanzó 104.5 millones de clientes y continúa expandiéndose en México y Colombia. Aunque los analistas expresaron inquietudes sobre la calidad de los activos, Nu sigue siendo el banco que cotiza en bolsa más valioso de América Latina, con una capitalización de USD 64 mil millones.
Adicionalmente, durante la semana, Grupo Sura reportó resultados positivos, presentando utilidades de $5.1 billones en el primer semestre de 2024, reflejando un impresionante crecimiento del 525% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Grupo Aval, por su parte, reportó utilidades de $318,100 millones en el primer semestre del año, lo que representa una disminución del 46.2%, pero su cartera bruta creció un 2.4% en el trimestre y un 4.8% en el año, alcanzando los $193 billones. Por otro lado, Corficolombiana mostró que sus utilidades cayeron un 51.9%, alcanzando solo $23,493 millones y el Ebitda consolidado también experimentó una caída pasando de $2.86 billones en el primer semestre de 2023 a $2.58 billones en 2024. Finalmente, Davivienda reportó pérdidas por $361,700 millones en el primer semestre de 2024, lo que representa una caída significativa del 237.9% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
Calendario económico semana del 19 al 23 de agosto:
