Las acciones midcap son el punto dulce del mercado de valores, atrayendo el interés de inversionistas multimillonarios debido a su sólido rendimiento en dividendos. Estos seis pagadores de dividendos medianos son especialmente apreciados.
Ya sea que seas un inversionista novato o un veterano del mercado de valores, es probable que hayas oído hablar de la teoría del mercado eficiente.
Esta teoría sostiene que toda la información pública y privada ya está reflejada en el precio de una acción, lo que significa que no hay oportunidades para obtener ganancias extraordinarias.
Aunque suena como una suposición razonable, es importante tener en cuenta que algunos inversores han demostrado consistentemente un desempeño superior, lo que los convierte en modelos a seguir para aquellos que buscan obtener resultados destacados. La habilidad en la inversión realmente importa.
Desde 1983, la revista Forbes ha estado llevando un registro de la riqueza de las personas más adineradas del mundo. ¿Lo interesante? Los registros revelan que la mayor concentración de multimillonarios en la lista Forbes proviene del mundo de la inversión y las finanzas, como el caso destacado de Warren Buffett, quien ha mantenido acciones durante décadas y cuyo patrimonio neto actual supera los 110 mil millones de dólares.
Para los inversionistas interesados en obtener éxito a largo plazo, el tamaño de las acciones parece ser un factor relevante.
Estudios realizados por Eugene Fama y Kenneth French en la Universidad de Chicago han demostrado que las acciones más pequeñas tienden a generar mayores rendimientos a largo plazo, a pesar de llevar consigo un mayor riesgo y volatilidad a corto plazo.
La investigación de Roger Ibbotson sobre los rendimientos del mercado de valores de Estados Unidos, que abarca desde 1926, respalda esta afirmación, mostrando que las acciones de gran capitalización obtuvieron un rendimiento anualizado del 10% durante los últimos 97 años, en comparación con el 12% de las acciones de menor tamaño.
Si bien en 2023 las acciones más grandes han estado experimentando mayores ganancias, desde principios del siglo XXI el punto óptimo de inversión ha estado situado en el segmento medio del mercado.
Las empresas de mediana capitalización, que tienen una capitalización de mercado total entre 2 mil millones y 10 mil millones de dólares, han mostrado un desempeño sobresaliente.
Desde el 12 de julio de 2000 hasta el 12 de julio de 2023, el índice S&P Midcap 400 ha obtenido un rendimiento del 547%, superando el 358% del índice S&P 500 de gran capitalización.
Por otro lado, el índice Russell 2000 Small Cap, que incluye acciones con un valor de mercado inferior a 2 millones de dólares, ha rendido un 380 % en los últimos 23 años.
Centrándonos en la historia más reciente, las empresas de mediana capitalización han liderado el mercado desde principios de junio. El S&P Midcap 400 ha aumentado un 11,7% desde entonces, superando el 7,1% del S&P 500 y el 10,7% del Russell 2000.
Dado el rendimiento superior de las acciones midcap y el éxito demostrado por los inversores multimillonarios, combinar estos dos principios puede proporcionar varias ideas de acciones con un potencial considerable para obtener rendimientos excepcionales.
Si estás interesado en ingresos por dividendos, estas cinco acciones midcap que pagan dividendos, podrían ser de tu interés.
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5 Acciones midcap que entregan dividendos
Lancaster Colony
Lancaster Colony (LANC) es una empresa con una capitalización de mercado de $5.2 mil millones y una rentabilidad por dividendo del 1.8%. Es una de las acciones midcap más interesantes.
Sus accionistas multimillonarios incluyen a Ken Griffin, Fundador y Director Ejecutivo de Citadel; Ken Fisher, Fundador y Presidente Ejecutivo de Fisher Investments; Ray Dalio, Fundador, Copresidente y Codirector de Inversiones de Bridgewater Associates; Jim Simons, Fundador de Renaissance Technologies; Israel Englander, Presidente, Director Ejecutivo y Codirector de Inversiones de Millennium; y Clifford Asness, Fundador de AQR Capital Management.
A pesar de la incertidumbre económica, las perspectivas para Lancaster Colony (LANC), con sede en Westerville, Ohio, son prometedoras. La compañía se dedica a la fabricación de productos alimenticios especiales, que incluyen panes y picatostes congelados Texas Toast, así como aderezos y salsas para ensaladas refrigeradas y no perecederas.
Lancaster Colony distribuye el 55% de sus productos a través del canal minorista y el 45% a través de acuerdos de servicio de alimentos con restaurantes populares como Chick-fil-A y Arby’s.
También ofrece salsas embotelladas que se venden en supermercados bajo marcas como Buffalo Wild Wings, además de las mencionadas anteriormente.
La inflación en materias primas, empaques y flete ha sido un desafío para la empresa, pero ha logrado contrarrestar estos efectos mediante ajustes en los precios.
Las ventas del canal minorista aumentaron un 5.6% en el cuarto trimestre de 2022, y los ingresos del servicio de alimentos se incrementaron en un 19.2% a $258.8 millones.
Para el año 2023, se proyecta que los ingresos aumenten un 8.7% hasta alcanzar los $1820 millones, con un aumento del 2.3% en las ganancias, llegando a $5.34 por acción.
La compañía declaró: “La inflación de costos continuará siendo un obstáculo para nuestros resultados financieros, pero esperamos que nuestras estrategias de fijación de precios e iniciativas de ahorro de costos compensen estos incrementos”.
El sólido crecimiento en ventas y ganancias ha permitido que Lancaster Colony mantenga su histórico de aumentar trimestralmente los dividendos, con un aumento anual promedio del 9.1% desde 2017.
La empresa, que se caracteriza por no tener deudas y contar con $95.5 millones en efectivo en su balance general, ha aumentado el dividendo de manera consecutiva durante los últimos 60 años.
Lancaster Colony ha logrado mantenerse libre de deudas y continuar pagando dividendos en aumento, incluso con la importante inversión realizada en la expansión de una instalación de aderezos y salsas en Horse Cave, Kentucky. Esta planta es la más grande dentro de la red de fabricación de la empresa y ha sido un factor clave en su éxito.
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Werner Enterprises
Werner Enterprises (WERN) es una empresa cuya capitalización de mercado asciende a $2.8 mil millones, y su rentabilidad por dividendo es del 1.3%.
Entre los destacados accionistas multimillonarios se encuentran Ray Dalio, Bridgewater Associates; Israel Englander, Millennium; Clifford Asness, AQR Capital Management; y Steven Cohen, Fundador, CEO y Presidente de Point72.
El negocio del transporte por carretera ha experimentado un período de prosperidad gracias a la economía consistentemente sólida, lo que ha llevado a tarifas más altas para el transporte de mercancías.
Además, la disminución de los costos de combustible ha proporcionado un impulso adicional durante el último año.
Werner Enterprises, con sede en Omaha, Nebraska, es una empresa con una rica historia que se remonta a 1956 y que se destaca como una de las cinco principales empresas nacionales de transporte y logística.
Actualmente, cuenta con una flota de más de 8,000 camiones, 24,000 remolques y 13,000 empleados. En 2022, la compañía registró ingresos por un total de $3,290 millones, un aumento del 20% en comparación con 2021, y los ingresos operativos aumentaron un 5%, alcanzando los $323.1 millones.
Werner Enterprises continúa fortaleciendo su flota y su presencia a través de adquisiciones estratégicas. En el cuarto trimestre de 2022, adquirió dos empresas de camiones: ReedTMS Logistics, un transportista de carga de camiones y corredor de carga con sede en Tampa, Florida, y Baylor Trucking, con sede en Indiana, añadiendo 200 camiones y 980 remolques en el este de Estados Unidos.
En el entorno actual de costos, se ha vuelto difícil para los camioneros más pequeños operar de manera rentable, lo que ha llevado a una mayor consolidación en el mercado.
Southwest Gas Holdings
Southwest Gas Holdings (SWX) es una empresa con una capitalización de mercado de $4.6 mil millones y una rentabilidad por dividendo del 3.8%.
Entre sus accionistas multimillonarios se destacan Carl Icahn, fundador y presidente de Icahn Enterprises; Ken Griffin, de Citadel; Steven Cohen, de Point72; Mario Gabelli, presidente y director ejecutivo de GAMCO Investors; e Israel Englander, de Millennium.
Existen inversionistas multimillonarios exitosos como Warren Buffett, cuya estrategia consiste en invertir en empresas prósperas con una administración competente y esperar a disfrutar de los beneficios de ser parte del negocio.
Sin embargo, otros prefieren un enfoque más activista, adquiriendo acciones con el fin de influir en el gobierno corporativo y desafiar el statu quo para desbloquear valor para los accionistas.
Nadie personifica mejor este último enfoque que Carl Icahn, quien ha estado comprando grandes participaciones en empresas y luchando por el cambio durante más de 40 años.
Uno de los objetivos actuales de Icahn es Southwest Gas Holdings (SWX), una empresa con sede en Las Vegas que opera como una empresa de servicios públicos de gas natural regulada, brindando servicio a 2 millones de clientes residenciales y comerciales en Nevada, Arizona y California.
Hasta 2018, la distribución de gas era la principal fuente de ingresos de la compañía, pero desde entonces fue superada por su subsidiaria, Centuri, una empresa de infraestructura de servicios públicos que se dedica a la excavación y el mantenimiento de tuberías para servicios públicos en Estados Unidos y Canadá.
En diciembre de 2021, Southwest Gas completó la adquisición del sistema de oleoductos Dominion Energy Questar en Utah, Wyoming y Colorado, al que rebautizó como MoutainWest.
La oposición al acuerdo de MountainWest fue lo que llevó a Carl Icahn a involucrarse con Southwest Gas en octubre de 2021, cuando comenzó a construir su participación accionaria y criticó a la gerencia por presunta incompetencia y deshonestidad.
Luego, realizó una oferta pública de $75 por acción y finalmente aumentó el precio a $82.50 antes de que la oferta concluyera en mayo del año pasado.
Icahn aumentó casi cinco veces su participación inicial hasta junio pasado y, durante el último año, adquirió otras 5.75 millones de acciones, llegando a una participación total de 10.85 millones de acciones, lo que representa el 15.2% de las acciones ordinarias en circulación.
A pesar de que el acuerdo del oleoducto se concretó, los esfuerzos de Icahn en Southwest han dado sus frutos.
La compañía finalmente se deshizo de la división y la vendió a Williams Cos. en diciembre pasado. Además, Icahn logró reemplazar al CEO y ganó cuatro puestos en la junta directiva.
Mientras Icahn espera que Southwest genere más valor a través de una mayor eficiencia y de ventas de activos adicionales, también disfruta de un flujo constante de dividendos.
La empresa ha aumentado el pago del dividendo en un 8.4% anual durante los últimos 10 años, y el dividendo trimestral actual ofrece un rendimiento del 3.3%.
Xerox
Xerox (XRX) es una empresa con una capitalización de mercado de $2.5 mil millones y una atractiva rentabilidad por dividendo del 6.2%.
Entre los accionistas multimillonarios se encuentran destacados nombres como Carl Icahn de Icahn Enterprises, Ken Fisher de Fisher Investments, Ken Griffin de Citadel, Steven Cohen de Point72, Ray Dalio de Bridgewater Associates, Jim Simons de Renaissance Technologies, Israel Englander de Millennium y Clifford Asness de AQR Capital Management.
A lo largo del siglo XX, dos de las compañías más exitosas del mundo tuvieron su sede en Rochester, Nueva York, y ambas estaban involucradas en el negocio de la impresión de imágenes en papel.
Eastman Kodak dominaba la fotografía comercial y de consumo, incluso inventó la fotografía digital, pero no logró hacer la transición de la película al mundo digital y se declaró en bancarrota en 2012.
Mientras tanto, al otro lado de la ciudad, Haloid Photographic Company, que se estableció en 1906, era líder del mercado en papel y equipos fotográficos.
En 1961, cambió su nombre a Xerox después de que la compañía pionera y popularizara la fotocopiadora de papel común.
Aunque Xerox desarrolló muchas características que se encuentran en las computadoras personales modernas, como la interfaz gráfica de usuario estilo ventana que luego fue explotada por Apple y Microsoft, nunca comercializó esas innovaciones en sí.
Actualmente, Xerox tiene su sede en Norwalk, Connecticut, y después de vender su subsidiaria de consultoría comercial, Conduent, en 2017, se enfoca directamente en brindar servicios y equipos de copia e impresión a grandes organizaciones.
Más de la mitad (57%) de sus ingresos provienen de Estados Unidos, el 29% de Europa y el resto de otras partes del mundo. Se prevé que los ingresos de este año aumenten un 1% hasta alcanzar los $7100 millones, aunque se espera que las ganancias disminuyan un 26% a $1.12 por acción.
El flujo de caja libre durante los últimos 12 meses asciende a $1.29 por acción, lo que es suficiente para que Xerox continúe pagando un dividendo trimestral de $0.25 por acción.
Aunque el pago del dividendo no ha aumentado en los últimos cinco años, sigue proporcionando a los accionistas un rendimiento de dividendos significativo, superando el 6%.
Con el control del 22% de las acciones en circulación de Xerox, el mayor accionista de la compañía es Icahn Associates Holding, liderado por el veterano inversionista activista y asaltante corporativo Carl Icahn, quien ha estado involucrado con Xerox desde 2015.
Con su importante participación, Icahn ha sido una fuerza en la configuración del gobierno corporativo de Xerox, logrando nombrar directores para el directorio de la compañía e incluso reemplazar al director ejecutivo en 2018.
Desde 2020, Icahn ha intensificado su compra de acciones de Xerox, realizando una compra personal de $36.3 millones en abril. Pero Icahn no es el único que ve el potencial de valor adicional en Xerox, ya que otras siete inversionistas multimillonarios también tienen significativas participaciones en la empresa.
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Phillips Edison
Phillips Edison (PECO) es un fondo de inversión en bienes raíces (REIT) con una capitalización de mercado de $3.9 mil millones y una rentabilidad por dividendo del 3.3%.
Entre los destacados accionistas multimillonarios se encuentran Israel Englander de Millennium, Steven Cohen de Point72, Jim Simons de Renaissance Technologies, Clifford Asness de AQR Capital Management, Ken Fisher de Fisher Investments y Ken Griffin de Citadel.
Los REIT son una opción atractiva para los inversores que buscan generar ingresos, así como para aquellos interesados en obtener rendimientos a largo plazo a través de dividendos y potencial de apreciación del capital.
Phillips Edison (PECO), con sede en Cincinnati, Ohio, es un REIT de mediana capitalización que se especializa en la propiedad de centros comerciales anclados por tiendas de comestibles.
Aunque podría parecer que el nombre “Phillips Edison” sugiere que la empresa se dedica a la fabricación de bombillas o fonógrafos, en realidad, este negocio de bienes raíces fue fundado en 1991 por dos individuos llamados Jeffrey Edison y Michael Phillips.
Jeffrey Edison actualmente ocupa el cargo de presidente y director ejecutivo de Phillips Edison y posee 335,000 de las 117.3 millones de acciones en circulación.
PECO cuenta con una cartera nacional de 291 centros comerciales anclados por tiendas de comestibles, con un valor de $6.2 mil millones, ubicados en Florida, la costa este, el medio oeste y a lo largo de la costa del Pacífico.
Los principales inquilinos que aportan ingresos son Kroger (6.2%), Publix (5.8%), Albertsons (4.1%), Koninklijke Ahold Delhaize NV (3.9%) y Walmart (2%). Se espera que los ingresos de este año aumenten un 6.6% a $597.5 millones, con los fondos de operaciones aumentando un 6% a $2.28 por acción.
En los últimos 12 meses, Phillips Edison generó un flujo de efectivo libre de $1.40 por acción, lo que supera cómodamente los $1.12 por acción en dividendos anuales.
Estos dividendos se pagan mensualmente a una tasa actual de $0.0933 por mes, lo que representa una rentabilidad por dividendo del 3.3% a los precios actuales.
Además, el crecimiento de los dividendos es alentador, ya que PECO ha aumentado su pago mensual a una tasa anual del 4.8% desde su oferta pública inicial hace dos años.
En conclusión, las acciones midcap que ofrecen dividendos son una opción atractiva para los inversores interesados en obtener ingresos sostenibles y a la vez, obtener el respaldo de los billonarios que han demostrado su confianza en estas empresas.
Con ejemplos como Colonia de Lancaster (LANC), Empresas Werner (WERN), Explotaciones de gas del suroeste (SWX), Xerox (XRX) y Phillips Edison (PECO), es evidente que los inversionistas multimillonarios ven el potencial de rendimientos sólidos y la capacidad de generar valor en estas compañías.
Al seguir de cerca las tendencias y estrategias de estos destacados inversores, los interesados pueden encontrar oportunidades de inversión en acciones midcap con perspectivas de crecimiento a largo plazo y atractivas recompensas de dividendos.
