Ser un inversionista competente implica estar bien informado. Al adquirir la habilidad de interpretar los earning reports, estás dando un paso firme hacia la toma de decisiones inteligentes en el mercado de valores.
¿Qué son los earning reports?
Los earning reports son documentos esenciales para los inversionistas que desean obtener una visión clara del desempeño financiero de una empresa cotizada en bolsa durante un trimestre determinado.
Cuando se invierte en el mercado de valores, se adquiere una participación en una empresa que, para cotizar en bolsa, está obligada a presentar sus estados financieros trimestrales y anuales a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Estos estados financieros son conocidos como 10-Q o informe de ganancias.
El informe de ganancias brinda una síntesis del rendimiento de la empresa en el último trimestre, mostrando tanto su desempeño económico como su situación legal.
Esto proporciona una valiosa indicación de la salud económica de la empresa y si está generando beneficios. La información contenida en este informe es crucial para tomar decisiones informadas sobre cuándo invertir, cuánto invertir o si invertir en esa empresa en particular.
En términos generales, los earning reports se componen de tres partes principales:
- Comunicado de prensa: Una sección que resume el desempeño de la empresa en el último trimestre, incluyendo datos económicos relevantes. Las empresas a menudo transforman su 10-Q en un comunicado de prensa más accesible para los inversores, destacando aspectos como ingresos, ingresos netos, dividendos y ganancias por acción. También se incluye una discusión de la gestión sobre las condiciones financieras generales.
- Plataforma de presentación: Esta parte está dirigida específicamente a los inversores y proporciona una visualización de los datos financieros más destacados y los logros obtenidos durante el último trimestre.
- 10-Q: El documento más extenso y esencial de los earning reports, que muestra los datos financieros de la empresa de forma más detallada. Aquí, se presentan el estado de resultados, el balance general, el estado de flujo de efectivo y cualquier riesgo de mercado que la empresa pueda enfrentar. Se considera la sección más reveladora, ya que no contiene sesgos de marketing.
Si estás invirtiendo en una empresa cotizada en bolsa o planeas hacerlo en el futuro, es importante tener en cuenta que tanto el comunicado de prensa como la plataforma de presentación son documentos valiosos, pero también pueden estar diseñados para promover las inversiones.
Para obtener una visión más directa y sin complicaciones de la salud económica de la empresa, es recomendable analizar el 10-Q con mayor detalle. Aunque es ilegal que las empresas falsifiquen números, siempre es bueno ser cauteloso y estar informado al tomar decisiones de inversión.
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¿Cuándo hacen el reporte de ganancias las empresas?
Las empresas que cotizan en bolsa reportan sus ganancias de manera trimestral, lo que significa que lo hacen cada tres meses.
Si bien no todas las empresas tienen la obligación de informar al mismo tiempo, muchas optan por hacerlo durante lo que se conoce como la “temporada de ganancias”. Esta temporada se repite al final de los siguientes meses:
- Marzo
- Junio
- Septiembre
- Diciembre
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Cómo leer los earning reports como un profesional
A continuación, se presentan los pasos para leer los earning reports:
- Acceso a los informes: Una vez que una empresa envía sus informes de ganancias a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), estos se publican en la plataforma EDGAR del sitio web de la SEC. Puedes utilizar la barra de búsqueda para encontrar los documentos de una empresa específica.
- Estado de resultados: El estado de resultados muestra cuánto dinero ha ganado la empresa en el último trimestre, a menudo en comparación con trimestres anteriores. En este estado, se encuentran aspectos específicos como:
- Ingresos: También conocidos como ventas, representan la “línea superior” del estado de resultados.
- Costo de Ingresos/Costo de Ventas: Es el costo total de los bienes o servicios vendidos.
- Gastos operativos: Estos son los gastos relacionados con el funcionamiento del negocio, además del costo de ventas.
- Ganancias: También llamadas ingresos netos o “resultado final”, representan el dinero que la empresa ha ganado después de deducir los gastos. Si la empresa tuvo pérdidas, se mostrará el valor monetario entre paréntesis.
- Ganancias por acción (EPS): Este número pone en perspectiva las ganancias de la empresa para los inversores. Se calcula dividiendo las ganancias entre el número de acciones en circulación, lo que refleja cómo serían las ganancias si se distribuyeran entre todos los accionistas de manera uniforme. Es una forma de comparar la rentabilidad de la empresa con otras en la industria.
- Hoja de balance: Aquí se equilibran los activos y pasivos de la empresa, es decir, lo que poseen versus lo que deben.
- Estado de flujo de efectivo: En esta sección, se puede ver cuánto dinero la empresa intercambia con otras entidades.
- Estado de patrimonio de los accionistas: Esta parte muestra el valor de todas las acciones en circulación de la empresa y el potencial de pago de dividendos que hará a los accionistas durante el último trimestre.
Para obtener una imagen más completa de la situación financiera de la empresa, es recomendable comparar el informe de ganancias más reciente con el anterior. También es posible comparar el informe de ganancias con las expectativas de ganancias para evaluar si la empresa está cumpliendo con su plan estratégico de negocios.
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¿Y cómo funcionan las llamadas?
El funcionamiento de las llamadas de ganancias es el siguiente:
A menudo, los números por sí solos no cuentan toda la historia en el mundo financiero. Por ello, las empresas cotizadas en bolsa llevan a cabo las llamadas de ganancias.
Las llamadas de ganancias son conferencias web o telefónicas organizadas por las empresas para analizar en detalle los informes de ganancias. Estas llamadas resultan beneficiosas para los inversores, ya que ponen los datos financieros en contexto de manera significativa. Además, brindan orientación a futuros inversionistas y responden preguntas que puedan surgir en relación con el informe.
Por lo general, las empresas anuncian las próximas llamadas de ganancias mediante un comunicado de prensa, que suelen llevarse a cabo poco después de la publicación de los informes de ganancias. Los asistentes a estas llamadas incluyen a inversores y analistas del mercado de valores.
Una agenda típica para las llamadas de ganancias es la siguiente:
- El Oficial de Relaciones con Inversores (IRO) inicia la reunión con una declaración de limitación de responsabilidad en caso de que los números reales difieran de los presentados en la llamada.
- Luego, el director ejecutivo u otro ejecutivo clave analiza en detalle los resultados financieros de la empresa.
- Finalmente, se abre una sesión de preguntas y respuestas para que los participantes puedan interactuar y plantear sus dudas o comentarios.
Estas llamadas de ganancias son una herramienta importante para proporcionar transparencia y claridad sobre el desempeño financiero de una empresa y permiten una comunicación directa entre la empresa y sus inversionistas y analistas.
Próximas conferencias de informes de ganancias
Para estar al tanto de las próximas conferencias de informes de ganancias, puedes consultar el calendario de ganancias de Nasdaq. Este sitio web muestra diariamente las fechas de las llamadas de ganancias de diversas empresas.
Estas conferencias tienen lugar de lunes a viernes y pueden realizarse antes de la apertura del mercado, fuera del horario comercial o en horarios estimados.
Si eres miembro de la aplicación Public, puedes acceder a las fechas próximas de las llamadas de ganancias para empresas específicas e incluso configurar eventos en tu calendario para recordarlas con antelación.
Una vez que encuentres la llamada de ganancias de una empresa a la que deseas asistir, busca los comunicados de prensa relacionados con inversiones de esa empresa para encontrar el enlace o el número de acceso telefónico correspondiente.
De esta manera, podrás estar bien informado y preparado para participar en la conferencia y obtener información directa sobre el desempeño financiero de la empresa.
En conclusión, los earning reports son herramientas fundamentales para los inversores, ya que proporcionan una visión detallada del desempeño financiero de una empresa en un período específico.
Analizar los componentes clave, como el 10Q, el comunicado de prensa y los materiales de presentación, ayuda a comprender mejor la información compartida durante las llamadas de ganancias. Es crucial prestar especial atención al 10Q, ya que ofrece datos concretos sobre la salud económica de la empresa.
Estos informes son valiosos para tomar decisiones informadas y evaluar la viabilidad de las inversiones en el mercado de valores.