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Análisis de Mercado 2ª semana de enero de 2023

Análisis Renta Fija (Bonos):

Internacional:

Los principales mercados internacionales de renta fija apuntan a terminar esta semana con leves resultados positivos. Esto se da después de que, en lo corrido de estos días, las tasas de negociación de los bonos del Tesoro a 2, 10 y 30 años cayeran entre 8 y 12 puntos básicos (pbs), panorama que generó aumentos en los precios y en el rendimiento de estos activos. En los últimos días, los Tesoros se cotizaron entre 3,61% y 4,14%.

Estos resultados se dan en una semana en la que la atención de los analistas estuvo en torno al dato de inflación de diciembre del 2022 en EE. UU.; la cifra, en términos interanuales, estuvo en línea con lo esperado por los analistas y fue de 6,50%, lo que significa 0,6 puntos porcentuales (pp) menos que el dato observado en noviembre del mismo año (7,10%). En términos mensuales (-0,10%), el dato fue inferior a lo proyectado, los analistas esperaban una cifra en torno al 0,10%. Este resultado refuerza la hipótesis de los analistas de tener aumentos más cautos en las tasas de interés de la FED en los próximos meses.

Nacional:

Durante estos días, el mercado de renta fija local apunta a terminar la semana con resultados positivos, los cuales se dan en un contexto en el que las tasas de negociación de los TES (título de deuda pública) a 10 años cayeron 104 pbs y el rendimiento de este tipo de activos subiera. Entretanto, los TES de 5 años también tuvieron importantes caídas en su tasa de negociación y aumentos en sus rendimientos. Así las cosas, los TES a 10 años se negociaron en torno a 12,26%.

Por otra parte, según Fedesarrollo, la confianza del consumidor en la economía nacional siguió en terreno negativo en el último mes del 2022. No obstante, recuperó levemente terreno con respecto al mes anterior; puntualmente para diciembre del 2022, la cifra fue de -22,3%, es decir, aumentó en 2,5 pp con respecto a noviembre del mismo año (ver cápsula informativa).

Finalmente, es importante anotar que durante el 2022 el Índice de Confianza del Consumidor del país se deterioró 15,3 pp al compararse con el dato del 2021 (-7,0%).

Análisis Renta Variable (Acciones):

Internacional:

Por su parte, los mercados globales de acciones han tenido resultados positivos. En lo corrido de la semana, el S&P 500 ha subido cerca de 2,3%, mientras que el Eurostoxx y el FTSE han tenido valorizaciones en torno al 3,2% y 1,7%, respectivamente.

Sin duda, el dato de inflación del 2022 en EE. UU. llevó optimismo a los mercados y esto se tradujo en mayores valorizaciones para activos con mayor exposición al riesgo, como las acciones. Por otro lado, en los últimos días, también se han visto valorizaciones en los precios del petróleo y están en camino de ganar más de 7% en la semana, debido a las sólidas señales de crecimiento de la demanda en China, el principal importador de petróleo.

Finalmente, en la última semana, el índice del dólar americano (DXY) –el cual mide el valor de esta divisa en relación con otras monedas fuertes– tuvo una caída semanal de 1,40%.

Nacional:

En cuanto a los datos nacionales, el mercado accionario local ha tenido comportamientos positivos durante las últimas jornadas. El principal índice accionario del país, el MSCI Colcap, acumula una valorización de 0,70% en lo corrido de estos días, ubicándose en niveles cercanos a los 1.336,65 puntos. Los sectores minería, financiero y servicios han explicado estos resultados. Las acciones que más han subido en los últimos 7 días han sido Mineros (+21,1%), Corficolombiana (+10,4%) y ETB (+10,2%).

Durante los últimos días, datos macroeconómicos globales, como el aumento del precio del petróleo y la inflación en EE. UU., impulsaron de manera positiva el mercado local. Por otro lado, durante la semana vimos importantes caídas en el precio del dólar en Colombia (-3,70%), ubicándose incluso en su nivel más bajo en 3 meses, a hoy (viernes) la TRM se sitúa en $4.692,04.

Para finalizar, Ecopetrol emitió deuda en los mercados internacionales por US$2.000 millones. Esto como parte de su estrategia de refinanciamiento y financiación comprendida en su plan de inversiones para 2023.

Portafolios y Reportes:

  • Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba; la información de hoy es a cierre del jueves 12 de enero📈.
  • Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija y renta variable. Información de a cierre del jueves 12 de enero📈.

Si eres una de esas personas a quien les gusta profundizar en los temas del mercado y la evolución de las economías a nivel global📊, acá te compartimos el Reporte semanal del equipo de Estrategia de Inversiones de Credicorp Capital. Abrir reporte de Estrategia.

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