🌍 Internacional
Las principales bolsas del mundo acumulan en su mayoría resultados mixtos en la jornada de hoy martes. En EE. UU., los principales índices bursátiles comienzan la semana de la siguiente manera: el S&P 500 ganó 0.33% y, por su parte, el Nasdaq avanzó 0.62%. En la eurozona, el Euro Stoxx tuvo una pérdida de 0.83% y el FTSE 100 cayó 0.13%.
💰El camino hacia la estabilidad: los bonos soberanos de Latinoamérica se transforman. Durante 2024, los bonos soberanos de varios países latinoamericanos, como Argentina y Ecuador, han mostrado mejoras notables respecto a 2023, con caídas significativas en sus riesgos país. Argentina, bajo el liderazgo de Javier Milei, ha logrado reducir su riesgo país de 1,907 a 772 puntos, lo que abre la posibilidad de regresar a los mercados internacionales. Ecuador también ha experimentado una disminución, pasando de 2,005 a 1,322 puntos, impulsado por una política más amigable con los mercados. En contraste, países como Venezuela y Bolivia siguen siendo los más riesgosos de la región. Por su parte, Colombia, con un riesgo país de 319 puntos, se encuentra por encima de los países más seguros como Uruguay, Chile y Perú, lo que se interpreta como un país con un riesgo medio.
La calificación de riesgo país es crucial, ya que refleja la capacidad de un país para cumplir con sus obligaciones financieras, lo que impacta directamente en el costo del crédito y la inversión extranjera. Los países con un riesgo país bajo tienen acceso a financiamiento más barato y estable, mientras que los de alto riesgo enfrentan mayores costos y una mayor incertidumbre económica.
📈 Petróleo y política: ¿oportunidad o riesgo para Latinoamérica? Ya se están discutiendo los posibles efectos colaterales en las economías latinoamericanas ante el regreso de Trump a la presidencia de EE. UU. Según algunos analistas económicos, uno de los impactos más significativos sería en la industria petrolera de la región. Las políticas de Trump, pro energía fósil y de desregulación, podrían beneficiar a los grandes productores de crudo en países como Brasil y México, al incentivar la producción y exportación de petróleo. Sin embargo, estas mismas políticas también podrían intensificar tensiones comerciales y geopolíticas, especialmente con gobiernos como el de Venezuela. Este escenario genera división de opiniones: mientras algunos lo ven como una oportunidad para atraer inversiones, otros temen que se incremente el aislamiento económico y político en el hemisferio.
🛢️Exceso de crudo: ¿qué significa para el mercado? Por primera vez en nueve meses, el mercado del crudo en EE. UU. muestra un exceso de oferta, impulsado por una producción que superó las expectativas. Este cambio podría ejercer presión a la baja sobre los precios del petróleo, beneficiando a los consumidores y a las industrias dependientes de energía barata, pero afectando los ingresos de los países exportadores, muchos de ellos en América Latina. Además, la situación podría complicar los esfuerzos de la OPEP+ por mantener los precios en un nivel estable, generando nuevas dinámicas en los mercados globales de energía.
🏦 ¿Alivio en camino? Posible baja de tasas en diciembre. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indicó que un recorte de tasas de interés sigue siendo una opción para diciembre, dependiendo de la evolución de la inflación y el mercado laboral. Esta postura refleja un posible cambio en la política monetaria hacia un enfoque más laxo, que podría estimular la actividad económica y aliviar la carga financiera de las empresas y los hogares. Sin embargo, también plantea riesgos, ya que un recorte prematuro podría reavivar presiones inflacionarias. Los mercados reaccionan con optimismo, aunque con cautela, ante la incertidumbre sobre los próximos pasos del Banco Central.
🤝 Microsoft apuesta por impacto social, liderada por un latinoamericano. Microsoft cuenta con una unidad especial, llamada “laboratorio de IA para el bien”, liderada por un latinoamericano, que no opera bajo la presión de ser rentable, enfocándose en proyectos de impacto social y acceso a tecnología. Esta estrategia busca generar confianza y lealtad hacia la marca en mercados emergentes, abriendo oportunidades a largo plazo más allá de las ganancias inmediatas. Aunque no genere ingresos directamente, estas iniciativas pueden fortalecer el posicionamiento de la empresa como un actor clave en la inclusión tecnológica, contribuyendo al desarrollo de comunidades y ampliando la adopción de sus soluciones en regiones con alto potencial.
🇨🇴 Nacional
Los mercados financieros en Colombia comenzaron la semana con resultados positivos. La jornada de hoy martes terminó con valorizaciones en el MSCI Colcap, el índice avanzó 0.60%. Por su parte, en la última semana, la tasa de negociación de los bonos del Gobierno (TES) a 10 años perdió 1 punto básico (pbs) y se negocian en torno al 10.42% . Lo anterior supone un avance del valor de la deuda soberana del país. (recordemos que el precio de un bono tiene una relación inversa con la tasa de negociación).
🚜 El sector primario impulsa el crecimiento económico del país. La economía colombiana creció un 2% en el tercer trimestre de 2024, acelerándose un 0.2% respecto al trimestre anterior. Este crecimiento fue impulsado por un fuerte aumento del 10.7% en sectores primarios como agricultura, ganadería, caza y pesca. Además, las actividades artísticas, de entretenimiento y los servicios, junto con otras actividades de los hogares como productores de bienes y servicios, crecieron un 14.1%. El sector público, incluyendo educación y salud, también mostró un crecimiento del 2.1%. Este crecimiento sectorial sugiere que Colombia está diversificando su economía, especialmente en el sector primario y en áreas de servicios. Sin embargo, también destaca la dependencia de la economía en actividades como la agricultura, lo que podría hacerla vulnerable a factores externos como el clima o la demanda global.
🥔 Caen los precios de la papa, cebolla y tomate: un respiro para el bolsillo. En octubre de 2024, la Unidad de Planificación Rural Agropecuaria (Upra) reportó una disminución mensual de 0.76% en los precios de alimentos y bebidas no alcohólicas, destacándose como la reducción más profunda del mes. En comparación con el mismo mes del año anterior, el incremento fue mucho más moderado (1.75%) frente al 10.36% de 2023. Lo más destacado es la caída de precios en alimentos clave de la dieta colombiana como la papa, la cebolla y el tomate, que son ingredientes fundamentales en casi todas las preparaciones tradicionales del país. A pesar de los incrementos en productos como el chocolate, los plátanos y las frutas frescas, el alivio en estos productos esenciales para la cocina colombiana es un respiro para el bolsillo de los consumidores.
☕ ¡Récord histórico! El café colombiano sube y da un respiro a los caficultores. El precio del café alcanzó un valor histórico en la Bolsa de Valores de Nueva York, cerrando el 14 de noviembre en USD 2.79 por libra, un nivel que no se veía desde hace 13 años. En Colombia, el precio de la carga interna del café subió a $2.5 millones de pesos, lo que representa un alivio significativo para miles de caficultores que dependen de esta actividad agrícola. Este repunte en los precios se debe, en parte, a las dificultades de producción en Brasil y Vietnam, dos de los mayores productores de café a nivel mundial, lo que ha reducido la oferta global y aumentado la demanda. La actual cosecha principal en Colombia ha favorecido a los caficultores, quienes se benefician de un volumen considerable de grano en el mercado. Germán Bahamón, de la Federación Nacional de Cafeteros, destacó que el alza de los precios está generando un resultado favorable para los productores colombianos.
🏪 Adiós a los supermercados Colsubsidio. Colsubsidio anunció que cerrará su red de supermercados al final de 2024, después de más de 60 años en el mercado. La decisión responde a un análisis estratégico para enfocarse en áreas con mayor impacto social, como salud, educación y bienestar integral. Según el gerente, Luis Carlos Arango, competir en el mercado minorista con grandes jugadores como D1 y Olímpica resultaba inviable. Algunos locales se alquilarán y otros se transformarán en espacios comunitarios. La reubicación de empleados será prioritaria y se ofrecerá un plan de retiro voluntario con indemnizaciones. Además, Colsubsidio fortalecerá su presencia en salud y educación, manteniendo alianzas para subsidios y ofreciendo nuevas opciones digitales. Este cambio resalta las transformaciones del sector del comercio minorista en Colombia.
📉 El dólar sigue subiendo: ¿qué está detrás de esta volatilidad? Desde diciembre de 2022, el dólar en Colombia no superaba los $5,000 pesos, una cifra que marcó el inicio del mandato de Gustavo Petro y generó incertidumbre en los mercados. Sin embargo, casi dos años después, el dólar ha superado la barrera de los $4,500 y podría seguir al alza. El 13 de noviembre de 2024, el dólar alcanzó los $4,540, antes de terminar en $4,475. Esta volatilidad, según los analistas, está vinculada a la incertidumbre global, especialmente con la llegada de Donald Trump al poder en EE. UU., los problemas fiscales en Brasil y la situación política en México. A nivel local, reformas como la del Sistema General de Participaciones están afectando el balance fiscal y contribuyendo a la devaluación. Con la inflación en EE. UU. sin sorpresas bajistas, el dólar podría continuar su dinámica alcista.
Portafolios y Reportes:
Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba por Credicorp Capital; la información de hoy es a cierre del domingo 17 de noviembre 📈.
Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija, renta variable o renta mixta. Información a cierre del domingo 17 de noviembre 📈.
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