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Análisis de Mercado 2ª semana de diciembre

Análisis Renta Fija (Bonos):

Internacional:

Los principales mercados internacionales de renta fija apuntan a terminar esta semana con leves resultados positivos. Esto se da después de que, en lo corrido de estos días, las tasas de negociación de los bonos del Tesoro a 2, 10 y 30 años cayeran entre 1 y 11 puntos básicos (pbs), panorama que generó aumentos en los precios y en el rendimiento de estos activos. En los últimos días, los Tesoros se cotizaron entre 3,45% y 4,28%.

Estos resultados se dan en una semana en la que los analistas fueron más cautelosos ante la posibilidad de que el ritmo de aumentos de tasas disminuya por parte de la FED, pero la tasa terminal (es decir, el nivel máximo de aumentos) se pueda extender por encima del 5%, ante datos económicos alentadores en materia de empleo.

Es importante mencionar que la atención de los analistas estará puesta en: la reunión de la próxima semana de la FED (se espera que suba 50 pbs hasta 4,50%), la reunión del Banco Central Europeo (el pronóstico es de un aumento de 50 pbs hasta 2,0%) y los datos de inflación de noviembre en EE. UU. y la Eurozona.

Nacional:

Durante estos días, el mercado de renta fija local apunta a terminar la semana con resultados negativos, los cuales se dan en un contexto en el que las tasas de negociación de los TES (título de deuda pública) a 2, 5 y 10 años subieron entre 11 y 13 pbs y el rendimiento de este tipo de activos cayera. Así las cosas, los TES a 10 años se negociaron en torno a 12,58% y los de menor plazo en 11,75%.

Por otra parte, durante la semana, el DANE dio a conocer que la inflación del país siguió subiendo y alejándose del rango objetivo del BanRep; las cifras correspondientes al mes de noviembre mostraron un incremento de 27 puntos porcentuales (pp) con respecto al mismo periodo del año pasado y se situó en 0,77%. Por otro lado, en términos interanuales, el dato llegó al 12,53%. En esta ocasión, el aumento en el nivel de precios siguió siendo explicado en gran medida por la división de gasto de alimentos.

Análisis Renta Variable (Acciones):

Internacional:

Por su parte, los mercados globales de acciones han tenido resultados negativos. En lo corrido de la semana, el S&P 500 ha caído cerca de 2,70%; el Eurostoxx y el FTSE han tenido desvalorizaciones en torno al 1,00% y 1,10%, respectivamente.

Durante los últimos días se vio un retroceso en los principales mercados accionarios ante un sentimiento más cauto con respecto al manejo de la FED con sus tasas de interés. En este escenario, el aumento del Índice de Precios al Productor en EE. UU. ha generado que la expectativa de una importante reducción en la inflación no se vea materializada en la cifra que se conocerá la próxima semana, panorama que incrementa la hipótesis de mayores tasas de la FED en el corto plazo, aunque ceda el ritmo de aumentos (es decir, una tasa final más alta). En este contexto se vieron caídas en los activos de renta variable y mayor interés de los inversionistas por activos de renta fija.

Finalmente, en la última semana, el índice del dólar americano (DXY) –el cual mide el valor de esta divisa en relación con otras monedas fuertes– tuvo una muy leve valorización de 0,10%. Por su parte, el euro estuvo estable y mantiene parcialmente paridad con el dólar americano.

Nacional:

En cuanto a los datos nacionales, el mercado accionario local ha tenido comportamientos negativos durante las últimas jornadas. El principal índice accionario del país, el MSCI Colcap, acumula una desvalorización de 0,90% en lo corrido de estos días, ubicándose en niveles cercanos a los 1.229,65 puntos. Los  sectores financiero e industrial han explicado estos resultados; las acciones que más han caído en los últimos 7 días han sido Grupo Aval (-8,1%), Preferencial Grupo Argos (-7,0%) y Celsia (-4,2%).

De acuerdo con cifras del DANE, las exportaciones colombianas sumaron US$48.041,7 millones entre enero y octubre de este año, superando en 47% lo obtenido en el mismo periodo de 2021. En otros temas, de acuerdo con la más reciente información publicada por Fedesarrollo, el Índice de Confianza del Consumidor, correspondiente al penúltimo mes del año, volvió a evidenciar un retroceso y cayó 5,3 pp con respecto al mes inmediatamente anterior (se ubicó en -24,8%).

Para finalizar, en los últimos días, el tipo de cambio nacional ha caído cerca de 1,0%, escenario que supone una baja en el precio del dólar en Colombia, situándose en torno a los $4.815,18.

Portafolios y Reportes:

  • Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba; la información de hoy es a cierre del jueves 8 de diciembre📈.
  • Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija y renta variable. Información de a cierre del jueves 8 de diciembre📈.

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