Análisis Renta Fija (Bonos):
- Internacional: Los principales mercados internacionales de renta fija apuntan a terminar esta semana con resultados negativos. Esto se da después de que, en lo corrido de estos días, las tasas de negociación de los bonos del Tesoro a 2, 10 y 30 años aumentaran entre 6 y 32 puntos básicos (pbs), panorama que generó caídas en los precios de estos activos. De esta manera, los Tesoros a 10 años se cotizan en torno al 4,15%. Por otro lado, durante la semana, la atención de los analistas estuvo en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, en donde decidió elevar 75 pbs sus tasas de interés, llevándolas a un rango de 3,75% – 4,00%; dicha decisión fue tomada ante persistentes riesgos en materia inflacionaria y siguiendo con su objetivo de retornar a tasas de inflación en torno al 2,00%. Además, se vio un lenguaje contractivo del presidente de la FED, Jerome Powell, lo que podría hacer creer que el tope del aumento de tasas llegaría al 5,00%.
- Nacional: Durante estos días, el mercado de renta fija local comenzó noviembre con fuertes comportamientos negativos. Estos resultados se dan en un contexto en el que las tasa de negociación de los TES (título de deuda pública) en todos sus plazos siguen aumentando, la deuda a 10 años subió cerca de 53 pbs, y la de 2 y 5 años lo hicieron entre 65 y 77 pbs. Esto último llevó a que los precios de estos activos cayeran. Así las cosas, los TES a 10 años se negociaron en torno a 14,33%; por encima de niveles que no se veían desde el 2008. Por otra parte, los debates en el Congreso sobre el proyecto de Reforma Tributaria se han robado la atención de los analistas; el proyecto ya fue votado y aprobado por las dos cámaras del Congreso de la República, y algunos artículos, como el de las “no deducciones de regalías de la base gravable de renta del sector de hidrocarburos”, han generado incertidumbre frente al panorama macroeconómico del país en el mediano plazo. Para finalizar el proceso, faltaría la conciliación de lo aprobado entre ambas cámaras. En este contexto, el tipo de cambio llegó a niveles máximos históricos –por encima de los $5.100 pesos por dólar– durante la semana.
Análisis Renta Variable (Acciones):
- Internacional: Por su parte, los mercados globales de acciones han tenido resultados mixtos. En lo corrido de la semana, el S&P 500 ha caído cerca de 4,60%; no obstante, el Eurostoxx y el FTSE han tenido valorizaciones en torno al 1,30% y 3,40%, respectivamente.
- Entre los acontecimientos más importantes de la semana podemos destacar el resultado de octubre del mercado laboral de EE. UU. Para el décimo mes del año la tasa de desempleo fue de 3,70%, la cual tuvo un ligero aumento de 0.2 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. A pesar de lo anterior, la economía americana creó 261.000 nuevos empleos y da señales de una estabilidad en dicho mercado. Por otro lado, la probabilidad de tener tasas de interés en torno al 5,00% en el país americano y un tono aún estricto del presidente de la FED, Jerome Powell, llevó a que los activos de riesgo tuvieran caídas durante la semana.
- Finalmente, en una semana marcada por la reunión de la FED, el índice del dólar americano (DXY) –el cual mide el valor de esta divisa en relación con otras monedas fuertes– tuvo valorizaciones de 1,40%. Por su parte, el euro cedió terreno y volvió a perder momentáneamente la paridad con el dólar americano.
- Nacional: Para finalizar, el mercado accionario local ha tenido leves comportamientos negativos en los últimos días. El principal índice accionario del país, el MSCI Colcap, acumula una desvalorización de 0,30% en lo corrido de estos días, ubicándose en niveles cercanos a los 1.215,51 puntos. El sector financiero y el industrial han explicado estos resultados con caídas entre el 6,00% y el 15,00% en sus principales acciones.
- Por otro lado, según el último reporte del mercado laboral publicado por el DANE, en septiembre, la tasa de desempleo nacional fue de 10,70%, cifra que representó una disminución de 1,30 pp con respecto al dato de septiembre del 2021. Bucaramanga y Manizales siguen siendo las ciudades capitales con menor desempleo del país y, en el tercer trimestre del año, ambas tuvieron una tasa de desempleo de solo un dígito. Finalmente, es importante mencionar que comenzó el periodo de aceptación de la Oferta Pública de Adquisición de IHC por el 31,25% de las acciones de Nutresa.
Portafolios y Reportes:
- Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba; la información de hoy es a cierre del jueves 3 de noviembre📈.
- Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija, renta variable o renta mixta. Información de a cierre del jueves 3 de noviembre📈.
- Si eres una de esas personas que les gusta profundizar en los temas del mercado y la evolución de las economías a nivel global
, acá te compartimos el Reporte semanal del equipo de Estrategia de Inversiones de Credicorp Capital y el del equipo de Investigaciones Económicas (Research). Abrir reporte de Estrategia. Abrir reporte de Research.