🌍 Internacional
Las principales bolsas del mundo acumulan en su mayoría resultados mixtos en la jornada de hoy martes. En EE. UU., los principales índices bursátiles comienzan la semana de la siguiente manera: el S&P 500 ganó 0.18% y, por su parte, el Nasdaq retrocedió 0.99%. En la eurozona, el Euro Stoxx tuvo una pérdida de 0.44% y el FTSE 100 cayó 0.80%.
🗳️ EE. UU. se prepara para las elecciones con una fuerte competencia. El panorama político de Estados Unidos se intensifica mientras las encuestas presidenciales de cara a 2024 reflejan una competencia muy cerrada entre el expresidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris. La situación, marcada por una fuerte polarización, aumenta las tensiones y afecta la estabilidad política del país, generando incertidumbre sobre las políticas fiscales, comerciales y económicas que podrían implementarse dependiendo del resultado. Este ambiente de alta competencia también impacta los mercados financieros, ya que las decisiones de inversión a nivel global dependen, en gran medida, de la dirección futura que tome el liderazgo de EE. UU. en temas económicos clave, como la regulación tecnológica y la política energética. A medida que la contienda se ajusta, los mercados y el tipo de cambio podrían reflejar la influencia de esta dinámica, anticipando posibles cambios de políticas que impacten tanto a empresas locales como a inversionistas internacionales.
💸 Musk vs. Déficit: ¿recortes por USD 2 billones? Elon Musk ha sugerido una reducción drástica de USD 2 billones en el presupuesto federal de EE. UU., una cifra que representa una porción considerable de los gastos del Gobierno. La propuesta se centra en reducir el tamaño del estado y su intervención en ciertos sectores, con el objetivo de disminuir la deuda pública y controlar el déficit fiscal. Sin embargo, estos recortes afectarían programas de gran alcance, como la seguridad social y defensa, lo cual genera controversia por el impacto en sectores clave de la economía y la vida cotidiana de los ciudadanos. La posible reducción del gasto público también genera incertidumbre en los mercados, que reaccionan ante las especulaciones sobre cambios en las políticas fiscales y sus efectos sobre la inversión y el empleo.
⚡ Ford frena ganancias: eléctricos en la mira. La automotriz Ford ha rebajado sus expectativas de ganancias para el año debido a pérdidas en su división de vehículos eléctricos, destacando los desafíos financieros que enfrenta en la transición hacia la movilidad sostenible. La compañía ha visto un aumento en los costos de producción y una menor demanda en ciertos mercados, especialmente en un contexto donde los consumidores aún tienen dudas sobre los beneficios y el costo de los vehículos eléctricos. Este ajuste de previsiones ha generado incertidumbre en Wall Street, sobre todo entre los inversionistas interesados en empresas que están transformándose hacia modelos de negocio más ecológicos.
🧅 Alerta alimentaria: E. coli en cebollas de McDonald’s. Un brote de E. coli en varios establecimientos de McDonald´s en Estados Unidos, vinculado a las cebollas utilizadas en sus productos, ha levantado preocupación en torno a la seguridad alimentaria y los procesos de suministro de las grandes cadenas de comida rápida. Los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades investigaron y determinaron que el origen del brote está en ciertos proveedores de cebollas, lo que plantea desafíos tanto para McDonald´s como para otros establecimientos en asegurar la inocuidad de sus ingredientes. Este incidente no solo afecta la imagen de la cadena y su relación con el consumidor, sino que también podría llevar a regulaciones más estrictas en la cadena de suministro y elevar los costos operativos por controles adicionales.
🚗 EE. UU. cierra puertas: adiós a piezas de China y Rusia. El Gobierno de Joe Biden ha propuesto prohibir la importación de piezas de vehículos provenientes de China y Rusia, en un esfuerzo por fortalecer la seguridad nacional y reducir la dependencia de suministros estratégicos de naciones adversarias. La medida podría afectar considerablemente a la industria automotriz estadounidense, que confía en estos países para la provisión de componentes esenciales y especializados, incrementando los costos de producción y provocando posibles demoras en la fabricación de vehículos. Esta política también refleja un cambio hacia el fortalecimiento de la manufactura local en EE. UU., incentivando la producción nacional de piezas estratégicas y promoviendo la autosuficiencia industrial.
🇨🇴 Nacional
Los mercados financieros en Colombia comenzaron la semana con resultados negativos. La jornada de hoy martes terminó con desvalorizaciones en el MSCI Colcap, el índice retrocedió 0.01%. Por su parte, en la última semana, la tasa de negociación de los bonos del Gobierno (TES) a 10 años ganó 0.13 puntos porcentuales (pp) y se negocian en torno al 10.47% . Lo anterior supone un retroceso del valor de la deuda soberana del país. (recordemos que el precio de un bono tiene una relación inversa con la tasa de negociación).
📉 El peso cae, mientras el dólar podría tocar récord. La cotización del dólar en Colombia está cerca de alcanzar los $4,400 pesos, una valor no visto en 2024, lo que refleja tanto la incertidumbre económica interna como la política monetaria en EE. UU., que ha elevado las tasas de interés, fortaleciendo al dólar a nivel global. La apreciación del dólar frente al peso colombiano implica que las importaciones se encarecen, lo cual podría generar una nueva presión inflacionaria en sectores críticos como alimentos, combustibles y tecnología. Además, para las empresas que dependen de insumos del exterior, este aumento en los costos de importación puede impactar sus márgenes de ganancia, limitando las inversiones y el crecimiento empresarial. También afecta a la economía doméstica, encareciendo la vida cotidiana de los colombianos y limitando la capacidad adquisitiva, en un momento en el que la inflación es una de las principales preocupaciones del Gobierno y el Banco de la República.
💵 Bonos colombianos: regreso a los mercados internacionales. Colombia ha vuelto a emitir bonos de deuda en los mercados internacionales por primera vez desde abril, buscando financiamiento adicional en dólares para cubrir necesidades presupuestarias y refinanciar deudas previas en un contexto de desafíos fiscales y económicos. Este regreso, marcado por la venta de bonos a largo plazo, se da en un entorno internacional donde las tasas de interés han subido considerablemente, lo cual podría implicar mayores costos para el país a la hora de colocar su deuda. La decisión de emitir nuevos bonos también refleja la confianza del Gobierno en la estabilidad económica y su capacidad para atraer inversionistas, pese a la presión sobre el peso colombiano y el impacto de la inflación en la economía local. A medida que se evalúan los resultados de esta emisión, los mercados estarán atentos al manejo de la deuda pública en Colombia y su impacto en el crecimiento económico y la estabilidad fiscal del país.
💚 USD 50 MM por la naturaleza: bono de biodiversidad en marcha. En el marco de la COP16, Colombia, en colaboración con el sector privado, ha lanzado un bono de biodiversidad por USD 50 millones destinado a financiar proyectos de protección de ecosistemas y conservación ambiental. Este bono, el primero de su tipo en el país, se alinea con la estrategia nacional de promover el financiamiento verde y atraer inversionistas interesados en impacto ambiental positivo. Con esta emisión, el país busca no solo captar recursos para la biodiversidad, sino también fortalecer su posición como líder en sostenibilidad en la región, mostrando su compromiso con la preservación ambiental en un contexto de crecientes desafíos climáticos. Además, el bono se convierte en una alternativa atractiva para inversionistas que buscan un balance entre rentabilidad y responsabilidad ambiental, impulsando la economía verde en el país.
🇩🇪 Alianza verde: Alemania y Colombia apuestan al clima. Durante la COP16, Alemania anunció que está evaluando un innovador acuerdo de canje de deuda por acción climática con Colombia, permitiendo al país sudamericano reducir sus obligaciones de deuda a cambio de comprometerse a implementar proyectos ambientales. Este esquema ofrece un alivio financiero inmediato a Colombia, al tiempo que canaliza recursos hacia la protección de la biodiversidad y el combate al cambio climático, alineándose con los compromisos medioambientales de ambos países. En términos económicos, el acuerdo no solo reduce el peso de la deuda pública, sino que también impulsa un flujo de inversión verde en el país, lo que podría mejorar su perfil crediticio a futuro. Esta iniciativa posiciona al país como un referente regional en financiamiento ambiental innovador, mientras fortalece las relaciones bilaterales con Alemania y establece un modelo que podría ser replicado por otros países en desarrollo.
🏠 Ventas de vivienda en picada. Septiembre de 2024 ha sido el mes más difícil para el sector inmobiliario en Colombia en la última década, con las ventas de vivienda registrando su nivel más bajo en diez años. Este desplome refleja el impacto de la inflación, las altas tasas de interés y el endurecimiento de las condiciones de crédito, que limitan la capacidad de los colombianos para acceder a financiamiento hipotecario. La desaceleración en las ventas afecta no solo a los compradores potenciales, sino también a las constructoras y a la cadena de suministro, generando un efecto en cascada que compromete el empleo y el dinamismo económico. La situación presenta un reto tanto para el Gobierno como para el sector privado, que deben considerar incentivos para reactivar el mercado sin comprometer la estabilidad macroeconómica del país.
Portafolios y Reportes:
Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba por Credicorp Capital; la información de hoy es a cierre del domingo 27 de octubre 📈.
Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija, renta variable o renta mixta. Información a cierre del domingo 27 de octubre 📈.
Aviso legal
El análisis de mercado presentado en esta entrada es propiedad de tyba por Credicorp Capital, por tanto, ninguna parte del material, ni su contenido ni ninguna copia del mismo puede ser alterada en forma alguna, transmitida, copiada o distribuida a terceros, sin el previo consentimiento expreso. Al realizar el presente análisis, tyba ha confiado en la información proveniente de fuentes públicas. No ha verificado la veracidad, la integridad ni la exactitud de la información a la que ha tenido acceso, como tampoco ha adelantado o realizado procedimientos de auditoría al respecto de ésta. En consecuencia, este análisis no aporta una declaración, aseveración ni una garantía (expresa o implícita) respecto de la veracidad, exactitud o integridad de la información que aquí se incluye, y no constituye una recomendación de inversión.